Sự chấp thuận đối với các quỹ Bitcoin ETF giao ngay của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thể tạo động lực chưa từng có cho việc phê duyệt các quỹ tương tự tại và xung quanh châu Á, ngay cả khi một số khu vực có thể không nhất thiết hoặc ngay lập tức tạo ra các chính sách lý tưởng cho một động thái như vậy.
Các nhà phân tích và chuyên gia crypto có trụ sở tại Hoa Kỳ đã lo ngại từ lâu rằng, quốc gia này “bỏ lỡ thị trường cực kỳ hấp dẫn” nếu không đưa ra các chính sách quản lý rõ ràng và thuận lợi cho không gian tiền điện tử. Do đó, việc chấp thuận các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ mang lại lợi thế cho nó trước các quốc gia châu Á và châu Phi. Liên minh châu Âu và các quốc gia khác đã có các sản phẩm Bitcoin ETF.
Do các khu vực pháp lý trong và xung quanh châu Á, đặc biệt khu vực này đang cạnh tranh để trở thành trung tâm tiền điện tử, kỳ vọng về quỹ Bitcoin ETF tại đây cao hơn so với châu Phi.
UAE, Singapore và Hồng Kông, đã xây dựng các chính sách nhằm thu hút các nhà bán lẻ và tổ chức tài chính quan tâm đến không gian tiền điện tử. Nhưng cho đến nay, các quốc gia này vẫn chưa có ai chấp thuận quy định đối với một sản phẩm giống như Bitcoin ETF.
Nhiều nhà phân tích và người tham gia trong ngành nói rằng, Úc có thể sẽ là quốc gia tiếp theo phê duyệt các sản phẩm Bitcoin ETF giao ngay. Hồng Kông đã bày tỏ sự quan rất lớn đến việc triển khai quỹ Bitcoin ETF và sự chấp thuận tại Hoa Kỳ có thể thúc đẩy mọi việc diễn ra nhanh hơn.
Hiện nay Hoa Kỳ đã cho phép ra mắt gần chục sản phẩm, các quốc gia khác như Anh, Hồng Kông, Singapore và Nhật Bản có thể đưa ra nhiều chính sách “ngăn chặn các tổ chức tài chính vừa và lớn chuyển tiền ra khỏi khu vực của họ”, Ryan Lee, nhà phân tích tại Bitget Research cho biết.
Hennessy nhận định: “Úc chắc chắn đang vượt mặt với Hồng Kông và Singapore ở giai đoạn này. Tại Úc, Monochrome Bitcoin ETF được xem là thị trường số 1 kể từ khi nó được áp dụng vào tháng 7/2023”.
Về mặt kỹ thuật, Úc đã có hai sản phẩm ETF cung cấp khả năng tiếp cận tài sản tiền điện tử giao ngay trên Cboe Australia. Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành tại Úc cho biết, nhà đầu tư có nhiều hứng thú hơn về một sản phẩm tương tự, bắt đầu được giao dịch trên sàn đối thủ của Cboe Australia, ASX, nơi được dự đoán có khối lượng giao dịch lớn hơn.
Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) là cơ quan quản lý thị trường đã “cho phép” các sản phẩm này được triển khai vào năm 2022.
Nhà quản lý tài sản kỹ thuật số, Derek Vladimir Henningsen, cố vấn chung và người đứng đầu bộ phận Pháp lý và Tuân thủ, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng, Ban quản lý tài sản đơn sắc đang “dự đoán rằng Monochrome Asset Management sẽ được niêm yết vào quý 2 năm nay”.
Henningsen nói: “Thật hợp lý khi ASX sẽ nhanh chóng nhảy vào thị trường này, sự chấp thuận của Hoa Kỳ có thể mang lại cho ASX một số đảm bảo”.
Trong khi cả Hennessy và Henningsen đều cho biết vẫn chưa nắm rõ về số lượng người đăng ký sản phẩm tương tự Bitcoin ETF giao ngay tại Úc, thì Australian Financial Review đã báo cáo rằng Bitcoin ETF đang chờ để được phê duyệt.
“Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX) chuẩn bị phê duyệt quỹ ETF liên quan đến giá Bitcoin trong nửa đầu năm nay”.
Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) và ASX, thuộc ASIC, chịu trách nhiệm cấp giấy phép và phê duyệt các quỹ dạng này. Monochrome đã nhận được giấy phép từ ASIC thông qua thực thể riêng biệt, Vasco Trustees Limited.
Người phát ngôn của ASIC cho biết, các nhà điều hành thị trường ETF (hiện tại là ASX và CBOE) đang cảm thấy thoải mái khi sản phẩm đáp ứng các quy tắc và quy trình hoạt động của họ.
Người phát ngôn của ASX cho biết, công ty đã sửa đổi các quy tắc vào tháng 8/2022 để cho phép thành lập các quỹ ETF crypto và họ tiếp tục hợp tác với một số tổ chức phát hành khác. Tuy nhiên ASX không đưa ra bất kỳ bình luận nào về các ứng dụng sản phẩm đầu tư.
Hennessy nói: “Những người khác có thể đã nộp đơn đăng ký, nhưng họ chắc chắn không nói về nó một cách công khai. Có một số người khác đã nộp quỹ đóng hoặc quỹ ETF tư nhân, đây là quỹ để đầu tư vào tài sản kỹ thuật số không được giao dịch trên sàn giao dịch”.
Ngay sau khi Hoa Kỳ thông qua quỹ Bitcoin ETF giao ngay, nhà lập pháp Hồng Kông, Johnny Ng, một trong những người ủng hộ tiền điện tử nhiệt thành nhất, đã đưa ra nhận định: “Hồng Kông phải dám trở thành ‘người dẫn đầu’ trong lĩnh vực tài sản ảo và thúc đẩy việc triển khai ETF giao ngay càng sớm càng tốt”.
Trong nỗ lực nhằm giành lại danh hiệu trung tâm tiền điện tử, Hồng Kông đã triển khai chế độ cấp phép mới, mang lại cho các sàn giao dịch tiền điện tử lộ trình hoạt động được quản lý. Họ cũng cho biết sẽ sẵn sàng xem xét các đơn đăng ký quỹ ETF tiền điện tử giao ngay.
H.B. Lim, giám đốc điều hành khu vực Châu Á Thái Bình Dương của BitGo, cũng là người lưu ký Bitcoin cho Hashdex, một trong những ứng viên đăng ký quỹ Bitcoin ETF giao ngay, cho biết: “Hồng Kông có vẻ sẽ là nơi tiếp theo chấp thuận các quỹ ETF giao ngay”.
Trước đây, Lim đã có 13 năm làm quản lý cho ngân hàng trung ương Singapore và cơ quan quản lý Thị trường toàn cầu Abu Dhabi. Ông nói rằng, sự chấp thuận của Hoa Kỳ có thể khiến Văn phòng Gia đình và Cá nhân có giá trị ròng cao tránh những câu hỏi về lý do tại sao trước đây không có danh mục đầu tư nào của Văn phòng Gia đình được phân bổ cho tiền điện tử.
“Ngoài ra, Hồng Kông còn nổi tiếng là trung tâm tài chính vững mạnh với một số thị trường vốn sâu nhất và thị trường chứng khoán lớn nhất, khi so sánh với Singapore hoặc các nước tại Trung Đông. Vị trí chiến lược trong Khu vực Vịnh Lớn, cùng với sự hỗ trợ của công chúng đối và chính phủ dành cho Web3, là những yếu tố sẽ thu hút các nhà phát hành ETF tiền điện tử giao ngay đến Hồng Kông”, Lim nói.
Trong khi đó Singapore nổ lực nhằm đạt được sự cân bằng giữa các quy định và bảo vệ nhà đầu tư trong khi tiếp tục thúc đẩy công nghệ mà không gây ra tình trạng đầu cơ đối với tiền điện tử. Các nhà phân tích tin rằng, sự chấp thuận tại Hoa Kỳ có thể là những gì mà chính quyền Singapore cần để thông qua các sản phẩm như quỹ Bitcoin ETF.
Danny Lim, người đóng góp tại MarginX, cơ sở hạ tầng giao dịch phi tập trung tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch phái sinh, tiết lộ rằng: “Singapore muốn thấy dòng vốn đến từ một thị trường lớn hơn như Mỹ và họ sẽ gắn bó với nguồn thanh khoản này”.
Người phát ngôn của Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cho biết Bitcoin ETF giao ngay không được chấp thuận để cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ và nhắc lại rằng những người chọn “giao dịch Bitcoin ETF ở thị trường nước ngoài phải hết sức thận trọng”.
Angela Ang, cố vấn chính sách cấp cao của công ty tình báo blockchain, TRM Labs, đã chỉ ra những lo ngại của Singapore xung quanh giao dịch bán lẻ đầu cơ.
“Một phần của những quan ngại đến từ việc liệu các tổ chức phát hành ở Singapore có thể giải quyết thỏa đáng vấn đề của MAS về việc tham gia bán lẻ hay không”.
Theo một cựu viên chức của cơ quan quản lý khu vực tự do tài chính, có lẽ khu vực ít có khả năng quảng bá ngay lập tức các sản phẩm Bitcoin ETF là UAE.
“Các điều kiện tại UAE/MENA nói chung không hoàn toàn phù hợp để triển khai quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Để làm được như vậy, cần phải có đủ thanh khoản thị trường từ những người chơi tài chính truyền thống, vốn chưa có khả năng kết nối với thị trường UAE”.
Người này giải thích rằng, nếu nhà đầu tư định khai thác TradFi, họ cần phải đến nơi có tính thanh khoản của TradFi và vấn đề ở UAE là khả năng kết nối.
Nếu chính quyền UAE cho ra mắt quỹ Bitcoin ETF giao ngay, các nhà đầu tư quan tâm ở những nơi khác trên thế giới, chẳng hạn như Ấn Độ hoặc Vương quốc Anh, cần phải có mối quan hệ với một thành viên của thị trường giao dịch chứng khoán trong khu vực như Thị trường tài chính Dubai, để có thể tham gia đầu tư.
“Các quy định ở UAE, với thiết lập các liên kết như vậy khiến việc đầu tư trở nên tốn kém.Không loại trừ khả năng UAE sẽ tìm ra cách vượt qua điều này nhưng hiện tại, việc chỉ giao dịch một sản phẩm là việc làm không đáng; cần phải có một giải pháp hấp dẫn để thu hút người chơi TradFi, những người có thể cung cấp cho các tổ chức đầu tư và bán lẻ khả năng tiếp cận thị trường cần thiết”.
Credit: Việt Cường Theo CoinDesk
Các nhà phân tích và chuyên gia crypto có trụ sở tại Hoa Kỳ đã lo ngại từ lâu rằng, quốc gia này “bỏ lỡ thị trường cực kỳ hấp dẫn” nếu không đưa ra các chính sách quản lý rõ ràng và thuận lợi cho không gian tiền điện tử. Do đó, việc chấp thuận các quỹ Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ mang lại lợi thế cho nó trước các quốc gia châu Á và châu Phi. Liên minh châu Âu và các quốc gia khác đã có các sản phẩm Bitcoin ETF.
Do các khu vực pháp lý trong và xung quanh châu Á, đặc biệt khu vực này đang cạnh tranh để trở thành trung tâm tiền điện tử, kỳ vọng về quỹ Bitcoin ETF tại đây cao hơn so với châu Phi.
UAE, Singapore và Hồng Kông, đã xây dựng các chính sách nhằm thu hút các nhà bán lẻ và tổ chức tài chính quan tâm đến không gian tiền điện tử. Nhưng cho đến nay, các quốc gia này vẫn chưa có ai chấp thuận quy định đối với một sản phẩm giống như Bitcoin ETF.
Nhiều nhà phân tích và người tham gia trong ngành nói rằng, Úc có thể sẽ là quốc gia tiếp theo phê duyệt các sản phẩm Bitcoin ETF giao ngay. Hồng Kông đã bày tỏ sự quan rất lớn đến việc triển khai quỹ Bitcoin ETF và sự chấp thuận tại Hoa Kỳ có thể thúc đẩy mọi việc diễn ra nhanh hơn.
Hiện nay Hoa Kỳ đã cho phép ra mắt gần chục sản phẩm, các quốc gia khác như Anh, Hồng Kông, Singapore và Nhật Bản có thể đưa ra nhiều chính sách “ngăn chặn các tổ chức tài chính vừa và lớn chuyển tiền ra khỏi khu vực của họ”, Ryan Lee, nhà phân tích tại Bitget Research cho biết.
Úc đang dẫn đầu
Theo Liam Hennessy, luật sư tại Clyde & Co có trụ sở tại Brisbane, Úc dự kiến sẽ là một trong những quốc gia đầu tiên được Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX) chấp thuận ra mắt quỹ Bitcoin ETF giao ngay vào “quý 1 hoặc quý 2 năm 2024”.Hennessy nhận định: “Úc chắc chắn đang vượt mặt với Hồng Kông và Singapore ở giai đoạn này. Tại Úc, Monochrome Bitcoin ETF được xem là thị trường số 1 kể từ khi nó được áp dụng vào tháng 7/2023”.
Về mặt kỹ thuật, Úc đã có hai sản phẩm ETF cung cấp khả năng tiếp cận tài sản tiền điện tử giao ngay trên Cboe Australia. Tuy nhiên, các chuyên gia trong ngành tại Úc cho biết, nhà đầu tư có nhiều hứng thú hơn về một sản phẩm tương tự, bắt đầu được giao dịch trên sàn đối thủ của Cboe Australia, ASX, nơi được dự đoán có khối lượng giao dịch lớn hơn.
Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) là cơ quan quản lý thị trường đã “cho phép” các sản phẩm này được triển khai vào năm 2022.
Nhà quản lý tài sản kỹ thuật số, Derek Vladimir Henningsen, cố vấn chung và người đứng đầu bộ phận Pháp lý và Tuân thủ, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng, Ban quản lý tài sản đơn sắc đang “dự đoán rằng Monochrome Asset Management sẽ được niêm yết vào quý 2 năm nay”.
Henningsen nói: “Thật hợp lý khi ASX sẽ nhanh chóng nhảy vào thị trường này, sự chấp thuận của Hoa Kỳ có thể mang lại cho ASX một số đảm bảo”.
Trong khi cả Hennessy và Henningsen đều cho biết vẫn chưa nắm rõ về số lượng người đăng ký sản phẩm tương tự Bitcoin ETF giao ngay tại Úc, thì Australian Financial Review đã báo cáo rằng Bitcoin ETF đang chờ để được phê duyệt.
“Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX) chuẩn bị phê duyệt quỹ ETF liên quan đến giá Bitcoin trong nửa đầu năm nay”.
Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC) và ASX, thuộc ASIC, chịu trách nhiệm cấp giấy phép và phê duyệt các quỹ dạng này. Monochrome đã nhận được giấy phép từ ASIC thông qua thực thể riêng biệt, Vasco Trustees Limited.
Người phát ngôn của ASIC cho biết, các nhà điều hành thị trường ETF (hiện tại là ASX và CBOE) đang cảm thấy thoải mái khi sản phẩm đáp ứng các quy tắc và quy trình hoạt động của họ.
Người phát ngôn của ASX cho biết, công ty đã sửa đổi các quy tắc vào tháng 8/2022 để cho phép thành lập các quỹ ETF crypto và họ tiếp tục hợp tác với một số tổ chức phát hành khác. Tuy nhiên ASX không đưa ra bất kỳ bình luận nào về các ứng dụng sản phẩm đầu tư.
Hennessy nói: “Những người khác có thể đã nộp đơn đăng ký, nhưng họ chắc chắn không nói về nó một cách công khai. Có một số người khác đã nộp quỹ đóng hoặc quỹ ETF tư nhân, đây là quỹ để đầu tư vào tài sản kỹ thuật số không được giao dịch trên sàn giao dịch”.
Hồng Kông, Singapore và UAE
Hồng Kông, Singapore và UAE quan tâm đến việc trở thành trung tâm tiền điện tử của thế giới, nhưng chưa thấy các quỹ Bitcoin ETF nào trong khu vực của họ.Ngay sau khi Hoa Kỳ thông qua quỹ Bitcoin ETF giao ngay, nhà lập pháp Hồng Kông, Johnny Ng, một trong những người ủng hộ tiền điện tử nhiệt thành nhất, đã đưa ra nhận định: “Hồng Kông phải dám trở thành ‘người dẫn đầu’ trong lĩnh vực tài sản ảo và thúc đẩy việc triển khai ETF giao ngay càng sớm càng tốt”.
Trong nỗ lực nhằm giành lại danh hiệu trung tâm tiền điện tử, Hồng Kông đã triển khai chế độ cấp phép mới, mang lại cho các sàn giao dịch tiền điện tử lộ trình hoạt động được quản lý. Họ cũng cho biết sẽ sẵn sàng xem xét các đơn đăng ký quỹ ETF tiền điện tử giao ngay.
H.B. Lim, giám đốc điều hành khu vực Châu Á Thái Bình Dương của BitGo, cũng là người lưu ký Bitcoin cho Hashdex, một trong những ứng viên đăng ký quỹ Bitcoin ETF giao ngay, cho biết: “Hồng Kông có vẻ sẽ là nơi tiếp theo chấp thuận các quỹ ETF giao ngay”.
Trước đây, Lim đã có 13 năm làm quản lý cho ngân hàng trung ương Singapore và cơ quan quản lý Thị trường toàn cầu Abu Dhabi. Ông nói rằng, sự chấp thuận của Hoa Kỳ có thể khiến Văn phòng Gia đình và Cá nhân có giá trị ròng cao tránh những câu hỏi về lý do tại sao trước đây không có danh mục đầu tư nào của Văn phòng Gia đình được phân bổ cho tiền điện tử.
“Ngoài ra, Hồng Kông còn nổi tiếng là trung tâm tài chính vững mạnh với một số thị trường vốn sâu nhất và thị trường chứng khoán lớn nhất, khi so sánh với Singapore hoặc các nước tại Trung Đông. Vị trí chiến lược trong Khu vực Vịnh Lớn, cùng với sự hỗ trợ của công chúng đối và chính phủ dành cho Web3, là những yếu tố sẽ thu hút các nhà phát hành ETF tiền điện tử giao ngay đến Hồng Kông”, Lim nói.
Trong khi đó Singapore nổ lực nhằm đạt được sự cân bằng giữa các quy định và bảo vệ nhà đầu tư trong khi tiếp tục thúc đẩy công nghệ mà không gây ra tình trạng đầu cơ đối với tiền điện tử. Các nhà phân tích tin rằng, sự chấp thuận tại Hoa Kỳ có thể là những gì mà chính quyền Singapore cần để thông qua các sản phẩm như quỹ Bitcoin ETF.
Danny Lim, người đóng góp tại MarginX, cơ sở hạ tầng giao dịch phi tập trung tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch phái sinh, tiết lộ rằng: “Singapore muốn thấy dòng vốn đến từ một thị trường lớn hơn như Mỹ và họ sẽ gắn bó với nguồn thanh khoản này”.
Người phát ngôn của Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cho biết Bitcoin ETF giao ngay không được chấp thuận để cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ và nhắc lại rằng những người chọn “giao dịch Bitcoin ETF ở thị trường nước ngoài phải hết sức thận trọng”.
Angela Ang, cố vấn chính sách cấp cao của công ty tình báo blockchain, TRM Labs, đã chỉ ra những lo ngại của Singapore xung quanh giao dịch bán lẻ đầu cơ.
“Một phần của những quan ngại đến từ việc liệu các tổ chức phát hành ở Singapore có thể giải quyết thỏa đáng vấn đề của MAS về việc tham gia bán lẻ hay không”.
Theo một cựu viên chức của cơ quan quản lý khu vực tự do tài chính, có lẽ khu vực ít có khả năng quảng bá ngay lập tức các sản phẩm Bitcoin ETF là UAE.
“Các điều kiện tại UAE/MENA nói chung không hoàn toàn phù hợp để triển khai quỹ Bitcoin ETF giao ngay. Để làm được như vậy, cần phải có đủ thanh khoản thị trường từ những người chơi tài chính truyền thống, vốn chưa có khả năng kết nối với thị trường UAE”.
Người này giải thích rằng, nếu nhà đầu tư định khai thác TradFi, họ cần phải đến nơi có tính thanh khoản của TradFi và vấn đề ở UAE là khả năng kết nối.
Nếu chính quyền UAE cho ra mắt quỹ Bitcoin ETF giao ngay, các nhà đầu tư quan tâm ở những nơi khác trên thế giới, chẳng hạn như Ấn Độ hoặc Vương quốc Anh, cần phải có mối quan hệ với một thành viên của thị trường giao dịch chứng khoán trong khu vực như Thị trường tài chính Dubai, để có thể tham gia đầu tư.
“Các quy định ở UAE, với thiết lập các liên kết như vậy khiến việc đầu tư trở nên tốn kém.Không loại trừ khả năng UAE sẽ tìm ra cách vượt qua điều này nhưng hiện tại, việc chỉ giao dịch một sản phẩm là việc làm không đáng; cần phải có một giải pháp hấp dẫn để thu hút người chơi TradFi, những người có thể cung cấp cho các tổ chức đầu tư và bán lẻ khả năng tiếp cận thị trường cần thiết”.
Credit: Việt Cường Theo CoinDesk
