Bức tranh Toàn cảnh 16.02.2015, 12pm Diễn biến tại Hy Lạp chi phối ngày giao dịch hôm nay. Thị trường hôm nay tất nhiên sẽ bị chi phối bởi các diễn biến tại Hy Lạp. Các bộ trưởng tài chính Châu Âu, tất nhiên là bao gồm cả bộ trưởng tài chính của Hy Lạp, Varoufakis, sẽ nhóm họp tại Brussels để thảo luận nhằm đi đến một thỏa thuận. Các quan chức của Hy Lạp đã thảo luận với troika vào thứ Bảy và Chủ tịch Ủy ban EU, Juncker đã hội đàm với Tổng thống Hy Lạp Tsipras vào Chủ nhật, nhưng không có tin tức nào về những gì họ đã quyết định, nếu có. Các cuộc mít tinh chống chính sách khắc khổ ủng hộ đảng SYRIZA đã được tổ chức tại 20 thành phố trên khắp Châu Âu vào cuối tuần qua, gia tăng áp lực đối với các chính trị gia EU trong việc thỏa hiệp vì sợ rằng họ muốn tiếp tục giữ chức vụ tại cuộc bầu cử tới. Tôi vẫn cho rằng họ sẽ đạt được một thỏa thuận nào đó mặc dù tất nhiên là luôn có nghi ngờ nhất định. Và ngay cả nếu họ không đạt được thỏa thuận nào, vẫn có những thắc mắc về việc thời hạn thực sự là khi nào. Miễn là họ ở lại khu vực đồng euro, có hy vọng cho một thỏa thuận nhất định. Tuy nhiên, điều đáng chú ý đó là đồng euro (và hình bóng của nó, CHF) là đồng tiền duy nhất của nhóm G10 không mở cửa cao hơn so với đồng đô la trong ngày hôm nay so với trong phiên sáng thứ Sáu tuần trước, bất chấp các số liệu GDP tốt hơn mong đợi của quý 4 được công bố vào thứ Sáu. Việc này gợi ý một thước đo mức độ bù đắp rủi ro đang len vào. Cuộc họp của Eurogroup về vấn đề của Hy Lạp sẽ không diễn ra cho tới buổi tối, vì vậy, tôi cho rằng giao dịch sẽ bị bỏ lửng cho tới thời điểm đó và bị dao động bởi bất kỳ tin tức quan trọng nào xuất hiện.
Tăng trưởng của Nhật Bản gây thất vọng. GDP sơ bộ cho quý 4 của Nhật Bản đã tăng 2,2% hàng quý, tốc độ hàng năm điều chỉnh theo mùa, một kết quả khá yếu kém sau 2 quý thu hẹp liên tiếp và nằm dưới mức ước tính +3,7% một khoảng xa. Trên cơ sở hàng quý, mức tăng là +0,6%, trong đó 0,2 điểm phần trăm là gia tăng trong trữ kho và 0,2 điểm phần trăm là gia tăng trong xuất khẩu ròng, có nghĩa là nền kinh tế trong nước chỉ đóng góp khoảng 1/3 tăng trưởng nhu cầu tổng cộng – và mức này chỉ giúp tránh được suy thoái. Trong bối cảnh tăng trưởng yếu kém như vậy, các thị trường sẽ lắng nghe sát sao những gì Thống đốc BoJ, Kuroda sẽ phát biểu vào thứ Tư sau cuộc họp của BoJ (xem bên dưới). Mức sử dụng năng lực sản xuất vẫn chưa tăng trở lại thậm chí là mức trung bình trước cuộc khủng hoảng tài chính, và quốc gia này nằm trong tình trạng giảm phát trong 43% của khoảng thời gian đó. Rõ ràng là nếu ông này đang mong đợi tăng trưởng trong nước mạnh mẽ để lấp đầy khoảng trống sản lượng và bắt đầu đẩy giá cả lên cao hơn, thì ông sẽ đợi một khoảng thời gian dài. Đó là lý do tại sao tôi nghi ngờ rằng họ thực sự lo lắng về đồng yên suy yếu và tại sao họ có thể tiếp tục theo đuổi đường hướng đó.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, sự kiện chính của ngày sẽ là cuộc họp quyết định của Eurogroup về nợ công của Hy Lạp.
Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ sẽ công bố số liệu tiền gửi không kỳ hạn hàng tuần của mình mà số liệu này có thể cho biết liệu Ngân hàng này có can thiệp vào thị trường ngoại hối trong tuần kết thúc vào ngày 13/2. Các dấu hiệu về việc tiếp tục can thiệp có thể khiến CHF suy yếu phần nào.
Cán cân thương mại của Eurozone và Na Uy lần lượt cho tháng 12 và tháng 1 cũng sẽ được công bố.
Tại Mỹ, các thị trường sẽ đóng cửa nghỉ quốc lễ (Ngày lễ Tổng thống).
Theo lịch, chúng ta chỉ có 1 diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay: Thống đốc Riksbank, Stefan Ingves.
Các ngày còn lại của tuần. Vào thứ Ba, Ngân hàng Dự trữ Australia sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 2 của mình mà tại đó nó đã cắt giảm lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản. Biên bản có lẽ sẽ cho thấy rằng các lý do chính đằng sau việc cắt giảm lãi suất là lạm phát thấp và thất nghiệp gia tăng. Tại Châu Âu, tiêu điểm sẽ là kết quả cuộc khảo sát ZEW của Đức cho tháng 2. Cả hai chỉ số đều được dự báo tăng. Đây có thể là sự gia tăng thứ 4 liên tiếp của các chỉ số, tiếp tục bổ sung bằng chứng về GDP quý 4 bất ngờ mạnh mẽ cho thấy rằng nền kinh tế của Đức đang giành được động lượng. Tại Anh, chỉ số CPI cho tháng 1 dự kiến tiếp tục giảm. Việc này có thể xác nhận các bình luận trong báo cáo lạm phát hôm thứ Năm rằng CPI có thể bứt xuống dưới mức 0 trong các tháng tới và tiếp tục nằm gần mức 0 trong phần lớn thời gian của năm 2015. Tại Thụy Điển, chúng ta sẽ nhận được số liệu CPIF – thước đo lạm phát ưa thích của Riksbank – cho tháng 1.
Vào thứ Tư, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp của ủy ban chính sách. Tiêu điểm sẽ là phát biểu của Thống đốc Kuroda sau cuộc họp và đặc biệt là liệu ông có đưa ra bình luận về tin tức được công bố tuần trước rằng các nhà hoạch định chính sách của BoJ có cho rằng việc tiếp tục nới lỏng có “phản tác dụng” vì nó có thể tiếp tục làm suy yếu đồng yên và phá hỏng niềm tin hay không. Từ Anh, chúng ta sẽ nhận được tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 12 và biên bản cuộc họp tháng 2 của Ngân hàng Trung ương Anh. Biên bản có thể cho thấy triển vọng tương tự với báo cáo lạm phát công bố hôm thứ Năm rằng nếu tình trạng giảm phát kéo dài lâu hơn dự báo, thì Ngân hàng này sẵn sàng cắt giảm lãi suất nếu cần hoặc mở rộng chương trình kích thích của mình. Tại Mỹ, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp diễn ra vào ngày 27-28/1. Tuyên bố cho thấy nhiều tin tưởng hơn vào nền kinh tế, với việc “gia tăng việc làm ổn định” được nâng cấp lên thành “gia tăng việc làm mạnh mẽ”. Việc họ nhắc đến thời điểm khi nào có thể bắt đầu chuẩn hóa chính sách hoặc thậm chí gỡ bỏ dòng nói về việc “kiên nhẫn” có thể sẽ thúc đẩy USD. Thứ Tư cũng đánh dấu sự bắt đầu của Tết nguyên đán tại Trung Quốc và một vài quốc gia Châu Á khác.
Vào thứ Năm, chỉ báo đáng chú ý duy nhất mà chúng ta sẽ nhận được là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ như thường lệ.
Thứ Sáu là ngày của chỉ số PMI. Chúng ta có thể nhận được chỉ số PMI sơ bộ khu vực sản xuất và dịch vụ theo Markit cho tháng 2 từ một vài quốc gia Châu Âu và toàn bộ khu vực Eurozone, cũng như chỉ số PMI sản xuất cho Mỹ. Ngoài ra, doanh số bán lẻ của Anh cũng sẽ được công bố.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã củng cố vào thứ Sáu tuần trước, giao dịch bên trên ngưỡng hỗ trợ 1.1360 (S1) và đường trung bình động 50 kỳ. TÔi vẫn cho rằng tỷ giá sẽ tiếp tục tăng điểm và chạm ngưỡng kháng cự chủ chốt 1.1540 (R1). Các chỉ báo dao động ngắn hạn ủng hộ khả năng này. Chỉ báo RSI đã đi lên sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ bên trên đường 50, trong khi chỉ báo MACD nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu. Đối với xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn đang ở trong xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Do đó, tôi vẫn cho rằng mọi sóng tăng điểm có thể là biến động điều chỉnh.
Tỷ giá GBP/USD bứt lên trên ngưỡng 1.5420
Tỷ giá GBP/USD tiếp tục bị mắc kẹt bên dưới ngưỡng 1.5420 vào thứ Sáu, nhưng trong phiên sáng nay tại Châu Á, nó đã xoay sở thành công để nhích lên trên ngưỡng đó. Triển vọng ngắn hạn tiếp tục là khả quan, theo quan điểm của tôi, và hiện giờ, tôi cho rằng những người đầu cơ giá lên sẽ tạo điều kiện cho tỷ giá tiến về phía ngưỡng tâm lý 1.5500 (R1). Đối với xu hướng lớn hơn, miễn là cặp tỷ giá giao dịch bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, tôi cho rằng xu hướng giảm chung là không đổi và tôi sẽ coi là đà tăng trong khoảng thời gian gần đây là pha điều chỉnh, ít nhất là vào lúc này. Cũng cần lưu ý rằng hiện tại, đường trung bình động số mũ 80 ngày trùng khớp với vùng tâm lý 1.5500 (R1). Do đó, việc tỷ giá đóng cửa bên trên vùng đó có thể ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn và khiến tôi ủng hộ sự đảo chiều có thể của xu hướng.
Tỷ giá EUR/JPY gần như không đổi
Tỷ giá EUR/JPY đã giao dịch gần như không đổi vào thứ Sáu, nằm gần ngưỡng 135.20 (S1) và đường trung bình động 50 kỳ. Xét đến việc tỷ giá vẫn giao dịch bên trong mô hình nêm có thể, tôi muốn đưa ra quan điểm trung lập đối với xu hướng ngắn hạn và chờ đợi tỷ giá bứt ra khỏi mô hình. Trên biểu đồ hàng ngày, chúng tôi nhận thấy rằng đà phục hồi mạnh từ ngưỡng 130.00 tiếp tục bị giới hạn gần vùng 136.70 (R1) nằm gần ngưỡng thoái lui 38.2% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày 29/12 đến ngày 26/1. Do đó, tôi vẫn cho rằng đà phục hồi là pha điều chỉnh, ít nhất là vào lúc này.
Vàng tăng điểm đôi chút
Vàng đã tiếp tục tăng điểm vào thứ Sáu sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 1222 (S1) nằm gần ngay ngưỡng thoái lui 61.8% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1, ngay bên trên đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được chứng kiến trên biểu đồ hàng ngày và hoàn tất vào ngày 12/1. Mặc dù cấu trúc giá trên biểu đồ 4 giờ tiếp tục gợi ý xu hướng giảm ngắn hạn, nhưng xem xét các chỉ báo dao động ngắn hạn, tôi sẽ thận trọng về việc đà bật lại có thể tiếp diễn và có lẽ giá vàng sẽ chạm vùng 1245 (R1). Chỉ báo RSI đã đi lên và hiện đang nằm gần đường 50, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu âm, nhưng đã đi lên sau khi vượt lên trên đường khởi phát. Trong bức tranh lớn hơn, vẫn có khả năng đối với các mức mở rộng tiếp theo của đà bật lại và mức thấp nhất cao hơn gần đường vòng cổ của mô hình. Do đó, tôi vẫn coi đà giảm từ ngưỡng 1305 là pha điều chỉnh.
Dầu WTI chạm ngưỡng kháng cự quanh ngưỡng 53.50
Dầu WTI đã tăng điểm vào thứ Sáu tuần trước, nhưng đà tăng đã bị chặn lại quanh ngưỡng 53.50 (R1). Giá dầu vẫn đang giao dịch bên trong kênh dốc lên ngắn hạn, nhưng xét đến việc có tín hiệu phân kỳ âm giữa các chỉ báo động lượng và biến động giá, tôi muốn đứng bên lề vào lúc này. Việc giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 52.00 (S1) một cách rõ ràng sẽ xác nhận sự suy yếu được thể hiện bởi tín hiệu phân kỳ và có thể gợi nhắc đến các mức mở rộng về phía vùng 51.00 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tuy nhiên, cân nhắc đến việc chỉ báo RSI 14 ngày đã bật lại từ gần đường 50 và nằm bên trong vùng tăng, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đã ngấp nghé bên trên đường số 0, tôi cũng cho rằng xu hướng chung của dầu là đi ngang.
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 16/02/15 16.02.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với hầu hết các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu do thiếu vắng các sự kiện kinh tế quan trọng và trước thời điểm cuộc họp rất được mong đợi của nhóm Eurogroup về vấn đề của Hy Lạp. Nó đã tăng điểm so với GBP, CHF, AUD, CAD, JPY và EUR, theo đúng thứ tự đó, trong khi giảm điểm so với NOK và NZD. Đồng bạc xanh chỉ ổn định so với SEK.
Không có bình luận nào cho thấy liệu các cuộc đàm phán về vấn đề của Hy Lạp sẽ diễn ra suôn sẽ hay thất bại. Các thị trường có vẻ đang cho thấy khả năng về những gì sẽ xảy ra sau đó; thị trường chứng khoán Athens đã giảm 4% trong ngày hôm nay, thể hiện kém hơn mức giảm 0,3% của chỉ số Eurostoxx một khoảng xa, trong khi chứng khoán của ngân hàng Hy Lạp giảm khoảng 8% so với mức tăng 0,4% cho chứng khoán của ngân hàng Châu Âu nói chung. Việc đó gợi ý rằng tỷ giá EUR/USD đang phải chịu rủi ro, tất nhiên là cho thấy các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán hiểu đôi chút về kết quả của các cuộc đàm phán, mà kết quả này có thể gây tranh cãi.
Đồng rúp của Nga đã tăng điểm nhiều nhất so với các đồng tiền của thị trường mới nổi mà chúng tôi theo dõi mặc dù lệnh ngừng bắn mới đã chịu rủi ro sau các lệnh trừng phạt mới từ Liên minh Châu Âu và các bình luận bởi quân đội Ucraina rằng “không có vấn đề nào” về việc rút vũ khí hạng nặng. Lệnh ngừng bắn được phê chuẩn vào thứ Năm trong thời gian các cuộc đàm phán giữa các nhà lãnh đạo của Ucraina, Nga, Đức và pháp chính thức bắt đầu vào 22:00, theo giờ GMT, đêm thứ Bảy. Theo các điều khoản của thỏa thuận ngừng bắn, các phía đối địch có 2 ngày kể từ khi bắt đầu triển khai lệnh ngừng bắn để bắt đầu rút vũ khí hạng nặng khỏi chiến tuyến. Một sự nghi ngờ lớn tiếp tục tồn tại về các triển vọng của thỏa thuận ngừng bắn mới vì nó có thể sụp đổ tương tự như thỏa thuận trước đó.
Tuy nhiên, RUB đã tiếp tục được hỗ trợ phần nào do giá dầu bật lên và có thể củng cố thêm đôi chút trong ngắn hạn nếu giá dầu tiếp tục tăng lên. Tuy nhiên, áp lực từ các lệnh trừng phạt mới và hy vọng thấp rằng lệnh ngừng bắn sẽ được duy trì có thể gây áp lực lên đồng tiền này và khiến nó phải chịu áp lực bán ra nói chung, theo quan điểm của chúng tôi.
Tỷ giá USD/RUB đã tiếp tục giảm điểm và trong ngày hôm nay nó đã tạo ra chênh lệch bên dưới ngưỡng hỗ trợ (hiện đã chuyển thành ngưỡng kháng cự) 62.50 (R1). Vì cặp tỷ giá đang giao dịch bên trong kênh dốc xuống màu đen, tôi cho rằng triển vọng ngắn hạn là bất lợi và tôi cho rằng tỷ giá sẽ chạm vùng tâm lý 60.00 (S1) và đường biên dưới của kênh đã nhắc đến trước đó trong tương lai gần. Việc tỷ giá phá vỡ vùng tâm lý đó có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng giảm điểm tiếp theo và có lẽ nó sẽ nhắm tới vùng hỗ trợ tiếp theo, tại ngưỡng 57.00 (S2). Tuy nhiên, xét đến việc ngưỡng chủ chốt 60.00 (S1) hiện đang trùng khớp với đường biên dưới của kênh ngắn hạn, tôi cho rằng sự bật lên nhẹ có thể xuất hiện miễn là tỷ giá chạm vùng đó. Các chỉ báo động lượng ngắn hạn xác nhận động lượng âm và tăng cường khả năng đối với tỷ giá hối đoái thấp hơn trong ngắn hạn. Chỉ báo RSI đã giảm điểm sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự gần đường 50 và hiện đang tiến gần đường 30, trong khi chỉ báo MACD đã tiến vào vùng âm và đang hướng xuống.
Bức tranh Toàn cảnh 17.02.2015, 12pm Các cuộc đàm phán về vấn đề của Hy Lạp kết thúc mà không đạt được thỏa thuận nào. Các cuộc đàm phán giữa EU và Hy Lạp đã kết thúc bất ngờ vào đêm qua với những lời cáo buộc về thiện chí không tốt giã hai bên. Trên thực tế, bất đồng này có vẻ đang diễn ra giữa Hy Lạp với ủy ban EU ở một bên và với các bộ trưởng tài chính ở bên kia. Hy Lạp đã nói rằng ủy ban EU đã đưa ra một đường hướng có thể chấp nhận được cho tương lai, nhưng việc các bộ trưởng tài chính đã thay đổi đề xuất này thành một đề xuất sẽ ràng buộc Hy Lạp vào thỏa thuận hiện tại của mình. Đảng SYRIZA đã được bầu với cam kết là đàm phán lại thỏa thuận hiện tại, vì vậy, tất nhiên là việc đó không thể chấp nhận được với họ và Bộ trưởng Tài chính Varoufakis của Hy Lạp đã bác bỏ đề xuất này. Các cuộc đàm phán đã kết thúc. Bộ trưởng Tài chính Hà Lan Dijsselbloem đã nói rằng các bộ trưởng có thể triệu tập lại vào thứ Sáu nếu có một bước đột phá. Nếu không đạt được thỏa thuận, thỏa thuận cứu trợ hiện tại của Hy Lạp sẽ hết hạn vào cuối tháng 2 và quốc gia này có thể cạn tiền vào cuối tháng 3, và gần như chắc chắn là sẽ cạn tiền vào cuối tháng 7.
Thị trường ngoại hối tiếp tục yên ắng một cách khác thường. EUR là đồng tiền thể hiện kém nhất trong nhóm G10 khi USD tăng điểm nhiều nhất so với nó, nhưng việc này cũng không có gì bất thường – khoảng giao dịch của ngày là 0,78%, gần như khớp chính xác với mức trung bình của 6 tháng gần đây nhất là 0,82%. Đảo chiều rủi ro ATM 25 delta 3 tháng trên thực tế đã tăng đôi chút trong ít ngày qua, cho thấy rằng lượng bán ra của tỷ giá EUR/USD đang trở nên ít đắt hơn so với lượng mua – nói cách khác, nhu cầu đối với bảo hiểm chống lại đồng EUR giảm điểm đang suy yếu. Có vẻ như các nhà đầu tư ngoại hối vẫn cho rằng một giải pháp sẽ được tìm ra (giống như tôi), mặc dù các nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán Hy Lạp không tin tưởng đến mức vậy. Tôi vẫn mong đợi các tín hiệu đáng mừng và sự biến động – và sự giảm điểm tiếp theo của tỷ giá EUR/USD – trước khi giải pháp được tìm ra.
Hy Lạp có tùy chọn gì? Tùy chọn dễ dàng nhất là chấp nhận gia hạn chương trình hiện tại. Việc đó có nghĩa là tiếp tục các biện pháp cải cách đã được cam kết, chẳng hạn như tư nhân hóa, thu thuế, cắt giảm tiền trợ cấp, giảm số nhân viên chính phủ, v.v. Tuy nhiên, như đã đề cập ở trên, đảng SYRIZA đã đắc cử vì cam kết không làm việc này.
Hy Lạp cũng đã đe dọa chuyển hướng sang Nga hoặc Trung Quốc để nhận được tiền cứu trợ. Nga đã cho biết rằng nước này sẵn sàng giúp đỡ, nhưng đây không phải là động thái được thực hiện một cách nhẹ nhàng. Đổi lại, Nga có thể đòi hỏi một căn cứ hải quân tại Hy Lạp, mà việc này có thể đe dọa tư cách thành viên của Hy Lạp trong khối NATO. Đây sẽ không phải là giải pháp tối ưu cho Hy Lạp, tôi cho là như vậy.
Một khả năng mà các học giả đang gợi ý là chính phủ nên ban hành một đồng tiền song song để cấp tiền cho các hoạt động của mình trong khi họ tiếp tục các cuộc đàm phán. Đây sẽ là một giấy nhận nợ (IOU) có thể cứu vãn được trong khu vực đồng euro vào thời điểm nhất định trong tương lai khi tiền bắt đầu lưu thông trở lại. Có một tiền lệ nhất định cho việc này thậm chí tại Mỹ, nơi mà một số bang – mà các bang này không được phép để thâm hụt ngân sách – đã thực hiện việc này để cấp tiền cho mình trong tạm thời. Tuy nhiên, mọi người có thể coi đây là bước đi đầu tiên cho việc tạo ra một đồng tiền mới và rời khỏi Eurozone. Nó có thể thúc đẩy việc rút tiền hàng loạt khỏi ngân hàng và các hỗn loạn tài chính.
Có các vấn đề kỹ thuật khác mà Hy Lạp có thể đưa ra cũng như làm cho các bộ trưởng tài chính đồng ý cho phép quốc gia này tiếp cận sâu hơn vào tiền cứu trợ, nhưng đây không phải là giải pháp dài hạn.
Xem xét những giải pháp có thể này, giải pháp số 2 và số 3 có vẻ khó thực hiện xét về mặt chính trị và giải pháp số 4 chỉ là cách trì hoãn điều chắc chắn sẽ xảy ra, vì vậy, tôi cho rằng giải pháp số 1 là giải pháp khả thi nhất còn lại. họ sẽ phải tìm ra một cách cứu vãn thể diện nào đó để khiến Hy Lạp chấp nhận chương trình hiện tại mà không có vẻ gì là họ chấp nhận chương trình hiện tại. Các quan chức nói rằng họ đã chọn con đường này với khả năng đến 70%, nhưng vẫn có 30% về các hạng mục mà họ không thể đồng ý. Một cách để họ làm điều không thể này chỉ có thể là đổi tên nhiều thứ đã làm người Hy Lạp thất vọng, chẳng hạn đổi “chương trình” thành “hợp đồng” hay một điều đại loại như vậy. Điểm mấu chốt có vẻ là vấn đề chính trị, và không phải chỉ từ Đức: chính quyền của các quốc gia ngoại vi khác, mà các quốc gia này cũng đã phải chịu đựng các chương trình điều chỉnh sai lệch, không muốn các cử tri của mình nghĩ rằng họ trải qua tất cả chương trình khắc khổ đó chỉ bởi vì những người đại diện của họ không phải là những người đàm phán giỏi. Như Chủ tịch Ủy ban Châu Âu, Jean-Claude Juncker có lần đã nói, “Tất cả chúng ta đều biết mình phải làm gì, chúng ta chỉ không biết làm thế nào để được bầu lại sau khi chúng ta đã làm việc đó”. Điều đó áp dụng cho cả hai bên trong trường hợp này.
Biên bản cuộc họp của RBA cho thấy các nghi ngờ về nhu cầu trong nước, Trung Quốc. Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đã công bố biên bản cuộc họp tháng 2 của mình. Đây là cuộc họp mà trong đó ngân hàng này đã cắt giảm lãi suất chuẩn thêm 25 điểm cơ bản. Biên bản đã cho thấy rằng các nghi ngờ về sự nhích lên trong chi tiêu trong nước và nhu cầu của Trung Quốc đối với nguyên vật liệu ở đằng sau quyết định. RBA vẫn cảm thấy AUD đang quá mạnh, mà việc này là hoàn toàn có căn cứ, xét đến các đánh giá PPP khác nhau. Tôi vẫn cho rằng AUD sẽ giảm điểm dựa trên quan điểm của tôi rằng Trung Quốc nghiêm túc về việc tái tập trung vào nền kinh tế và sẽ mua ít quặng sắt và than hơn từ Australia trong tương lai.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, tiêu điểm sẽ là kết quả cuộc khảo sát ZEW của Đức cho tháng 2. Cả hai chỉ báo đều được dự báo tăng và đây có thể là đợt tăng thứ 4 liên tiếp của các chỉ số. Sau tốc độ tăng trưởng GDP quý 4 mạnh mẽ đến bất ngờ, việc này sẽ gia tăng bằng chứng cho thấy rằng nền kinh tế Đức đang giành được động lượng.
Tại Anh, chỉ số CPI cho tháng 1 dự kiến tiếp tục sụt giảm. Việc này có thể xác nhận các bình luận trong báo cáo lạm phát được công bố hôm thứ Năm tuần trước rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 0 trong các tháng tới và tiếp tục ở gần mức 0 trong phần lớn thời gian của năm 2015. Do đó, phản ứng của thị trường có thể hạn chế vì sự sụt giảm này đã được tính đến phần nào sau khi báo cáo lạm phát được công bố.
Tại Thụy Điển, chúng ta sẽ nhận được chỉ số CPI cho tháng 1. Tuần trước, Riksbank đã cắt giảm lãi suất và triển khai chương trình nới lỏng định lượng mini bất chấp việc ủy ban chính sách tiền tệ của ngân hàng này cho rằng lạm phát cơ bản đã chạm đáy. Họ cũng đã thể hiện sự sẵn sàng làm nhiều hơn để đảm bảo rằng lạm phát tăng về phía mục tiêu. Chỉ số CPI dự kiến tiếp tục không đổi ở mức -0,3% hàng năm, trong khi chỉ số CPIF – thước đo lạm phát yêu thích của Ngân hàng này – dự kiến tiếp tục ở mức +0,5% hàng năm. Nếu số liệu thực tế nằm dưới mức kỳ vọng thì việc này sẽ thúc đẩy hành động tiếp theo từ Riksbank và có thể tiếp tục làm suy yếu SEK. Nếu không, chúng ta có thể chứng kiến sự củng cố của đồng tiền này trong thời gian ngắn.
Tại Mỹ, chỉ số PMI sản xuất theo Empire State cho tháng 2 dự kiến cho thấy các điều kiện kinh doanh cho các nhà sản xuất NY dự kiến sẽ tăng đôi chút, trong khi chỉ số giá nhà ở theo NAHB cũng cho tháng 2 dự kiến cho thấy sự cải thiện nhẹ. Những số liệu này có thể thúc đẩy USD.
Theo lịch, chúng ta sẽ có một diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay: Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Philadelphia, Charles Plosser.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã thoái lui vào thứ Hai sau khi các cuộc đàm phán giữa Hy Lạp và các bộ trưởng tài chính Eurozone về thỏa thuận cấp vốn mới cho Hy Lạp bất ngờ sụp đổ. Tuy nhiên, tỷ giá đã chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 1.1315 (S1) và bật lại đôi chút. Miễn là tỷ giá EUR/USD giao dịch trong trạng thái đi ngang giữa ngưỡng hỗ trợ chủ chốt 1.1260 (S2) và ngưỡng kháng cự 1.1540 (R2), tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn là đi ngang. Đối với xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn đang ở trong xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1260 (S2) là biến động sẽ làm xoay chuyển xu hướng trở lại phía giảm điểm và có lẽ sẽ khiến nó chạm ngưỡng 1.1100 (S3) một lần nữa.
Tỷ giá AUD/USD tiếp tục tăng điểm
Tỷ giá AUD/USD đã tiếp tục đà tăng sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ở ngay bên trên ngưỡng 0.7730 (S1). Cân nhắc đến việc tỷ giá không thể bứt xuống dưới ngưỡng chủ chốt 0.7615 (S2) vào thứ Năm tuần trước, và có tín hiệu phân kỳ dương mới giữa chỉ báo MACD và biến động tỷ giá, tôi cho rằng đà tăng sẽ tiếp diễn và một lần nữa chạm vùng 0.7870 (R1) nằm gần ngưỡng thoái lui 38.2% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày 21/1 đến ngày mùng 3/2. Việc tỷ giá bứt lên trên vùng đó sẽ báo hiệu sự hoàn tất của mô hình hai đáy ngắn hạn và có lẽ tỷ giá sẽ nhắm tới vùng tâm lý 0.8000 (R2). Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng ngày, tôi vẫn nhận thấy xu hướng giảm dài hạn hơn. Do đó, tôi sẽ coi mọi đà tăng ngắn hạn là sóng điều chỉnh trước khi những người bán bắt đầu hành động trở lại. Tôi vẫn cho rằng chúng ta sẽ chứng kiến tỷ giá AUD/USD chạm vùng 0.7500 (S3) trong tương lai gần.
Tỷ giá GBP/JPY thoái lui và tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 181.60
Tỷ giá GBP/JPY đã giảm điểm mạnh vào thứ Hai nhưng đã chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 181.60 (S1), nằm gần đường trung bình động 50 kỳ, và bật lại đôi chút. Cấu trúc tỷ giá trên biểu đồ 4 giờ tiếp tục gợi ý xu hướng tăng ngắn hạn, và do đó, tôi mong đợi đà tăng tiếp theo và có lẽ tỷ giá sẽ chạm ngưỡng kháng cự 184.00 (R1) một lần nữa. Tuy nhiên, ngày hôm nay, chúng ta sẽ nhận được chỉ số CPI của Anh cho tháng 1 dự kiến sẽ tiếp tục đường hướng chống giảm phát. Việc này có thể làm khởi phát đà thoái lui tiếp theo và có lẽ sẽ trì hoãn mọi sóng tăng. Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ báo RSI 14 ngày vẫn đang ở trong trạng thái đi lên, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu. Những dấu hiệu động lượng này cho thấy động lượng tăng và tăng cường khả năng rằng chúng ta có thể chứng kiến tỷ giá tăng điểm trong tương lai gần.
Vàng chạm ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 1238
Vàng giảm điểm đôi chút vào thứ Hai sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự gần ngưỡng 1238 (R1), nhưng tiếp tục nằm bên trên ngưỡng 1222 (S1) nằm gần ngay ngưỡng thoái lui 61.8% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1 và bên trên đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được chứng kiến trên biểu đồ hàng ngày và được hoàn tất vào ngày 12/1. Mặc dù cấu trúc giá trên biểu đồ 4 giờ vẫn gợi ý xu hướng giảm ngắn hạn, nhưng trong bức tranh lớn hơn, vẫn có khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn gần đường vòng cổ của mô hình. Do đó, tôi vẫn coi đà giảm từ ngưỡng 1305 là pha điều chỉnh vào lúc này.
Dầu WTI củng cố
Dầu WTI đã giao dịch trong trạng thái đi ngang trong ngày hôm qua, dao động giữa ngưỡng hỗ trợ 52.00 (S1) và ngưỡng kháng cự 53.50 (R1). Việc này khiến cho xu hướng ngắn hạn là đi ngang, theo quan điểm của tôi. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Do đó, cân nhắc đến việc chỉ báo RSI 14 ngày đã đi lên sau khi bật lại từ gần đường 50, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu, tôi cũng muốn tiếp tục cho rằng xu hướng chung của dầu là đi ngang.
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 17/02/15 17.02.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch thấp hơn so với gần như mọi đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó chỉ tăng điểm so với JPY và CHF theo đúng thứ tự đó.
Tỷ giá EUR/USD đã bắt đầu củng cố ngay trước khi kết quả cuộc khảo sát ZEW của Đức cho tháng 1 được công bố, nhưng sau cùng, đã đánh mất một số điểm tăng được bất chấp chỉ số mạnh mẽ. Cả chỉ số hiện trạng và chỉ số kỳ vọng đều đã tăng vọt lần thứ 4 liên tiếp, với việc chỉ số hiện trạng vượt xa dự báo của thị trường trong khi chỉ số kỳ vọng nằm ngay bên dưới mức dự báo. Chỉ số kỳ vọng đã tăng lên mức 53.0 từ mức 48.4, trong khi chỉ số hiện trạng đã tăng vọt lên mức 45.5 từ mức 22.4. Mặc dù điều này sẽ là không đủ để đảo ngược tâm lý bất lợi đối với EUR, nhưng nó đã đẩy tỷ giá lên trên ngưỡng 1.1400 và có thể thúc đẩy sóng điều chỉnh tăng về phía ngưỡng kháng cự 1.1540.
Chỉ số CPI của Anh đã giảm xuống mức 0,3% hàng năm trong tháng 1 từ mức +0,5% hàng năm trong tháng 12 năm ngoái, nằm dưới kỳ vọng của thị trường. Như thường lệ, giá dầu thấp là yếu tố chính kéo lạm phát xuống khi chỉ số CPI cơ bản, số liệu trừ thực phẩm và năng lượng, tăng lên mức 1,4% hàng năm từ mức 1,3% hàng năm trước đó, khớp với dự báo. Sự sụt giảm của lạm phát đã xác nhận các bình luận trong báo cáo lạm phát được công bố hôm thứ Năm tuần trước rằng lạm phát có thể giảm xuống dưới mức 0 trong các tháng tới và tiếp tục ở gần mức 0 trong phần lớn thời gian của năm 2015. Tuy nhiên, các thành viên của Ngân hàng Trung ương Anh đã nói rằng họ sẽ lờ đi các tác dụng của dầu đối với triển vọng lạm phát, tiếp tục duy trì kịch bản nâng lãi suất. Mọi khả năng làm giảm rủi ro của lạm phát thấp có thể đưa đến đợt nâng lãi suất đầu tiên. Tỷ giá GBP/USD đã giảm điểm mạnh vào thời điểm số liệu được công bố, nhưng đã phục hồi ngay lập tức và tăng điểm thậm chí nhiều hơn vì thị trường đã tính đến sự sụt giảm sau các cảnh báo trong báo cáo lạm phát. Cặp tỷ giá có thể củng cố thêm đôi chút và chạm ngưỡng kháng cự 1.5430 trong tương lai gần, theo quan điểm của chúng tôi.
Đồng curon Thụy Điển đã củng cố sau khi tỷ lệ giảm phát của quốc gia này giảm xuống mức -0,2% hàng năm trong tháng 1 từ mức -0,3% hàng năm trước đó. CPIF – thước đo lạm phát yêu thích của Riksbank — đã tăng 0,6% hàng năm từ mức 0,5% hàng năm, khớp với quan điểm của Ngân hàng này rằng lạm phát cơ bản đã chạm đáy. Tỷ giá USD/SEK đã giảm điểm mạnh vì việc này sẽ giúp ngân hàng trung ương của Thụy Điển trút bỏ được áp lực trong việc thực hiện các biện pháp bổ sung nhằm đảm bảo rằng lạm phát sẽ tăng về phía mục tiêu.
Tỷ giá USD/SEK đã thoái lui trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 8.4350 (R1). Cân nhắc đến các chỉ báo động lượng ngắn hạn, tôi cho rằng chúng ta có thể chứng kiến tỷ giá tiếp tục sóng giảm và có lẽ nó sẽ chạm ngưỡng hỗ trợ 8.3150 (S1). Chỉ báo RSI đã bứt xuống dưới đường 50 và hiện đang hướng xuống, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù mang dấu dương, nhưng đang nằm bên dưới đường khởi phát và cũng hướng xuống. Nếu bứt xuống dưới ngưỡng 8.3150 (S1), tỷ giá có thể nhắm tới đường xu hướng tăng màu đen được vẽ từ mức thấp nhất của ngày mùng 1/12, hoặc vùng hỗ trợ tiếp theo 8.2025 (S2). Tuy nhiên, miễn là tỷ giá giao dịch bên trên đường xu hướng tăng đã nhắc đến trước đó, tôi vẫn nhận thấy bức tranh khả quan và tôi cho rằng mọi mức mở rộng có thể của đà thoái lui trong ngày hôm nay sẽ đưa ra cơ hội mua vào mới.
Bức tranh Toàn cảnh 18.02.2015, 11am Hy Lạp đề xuất một nửa thỏa hiệp. Tờ báo Kathimerini của Hy Lạp đã đưa tin rằng Hy Lạp sẽ yêu cầu việc gia hạn 6 tháng đối với thỏa thuận vay vốn của mình với các chủ nợ. Đây là một nửa những gì mà Eurogroup muốn. Tuy nhiên, Hy Lạp sẽ từ chối chấp nhận chương trình cải cách mà Eurogroup khăng khăng yêu cầu là một điều kiện tiên quyết của khoản vay. Ngược lại, Thủ tướng Tsipras đã công bố rằng chính phủ của ông sẽ bắt đầu đệ trình sắc luật nhằm đảo ngược một số phần của chương trình, chẳng hạn như đảo ngược việc bãi bỏ quy định nhất định của thị trường lao động và bảo vệ các chủ sở hữu nhà khỏi việc bị tịch thu tài sản. Đề xuất của Hy Lạp tương tự như đề xuất đã được đưa ra hôm thứ Hai bởi trưởng ban kinh tế của Ủy ban Châu Âu Moscovici nhưng đã nhanh chóng bị bác bỏ bởi nhóm các bộ trưởng tài chính Eurozone (Eurogroup), mặc dù sắc luật mới này cũng mâu thuẫn với kế hoạch của Moscovici.
Kế hoạch dự định sẽ được gửi cho người đứng đầu Eurogroup, Jeroen Dijsselbloem trong sáng nay và bộ trưởng tài chính Hà Lan này sẽ quyết định liệu nó có thỏa đáng để triệu tập một cuộc họp bất thường của Eurogroup vào thứ Sáu hay không. Cho tới nay, Eurogroup đã tiếp tục thể hiện quan điểm cứng rắn rằng Hy Lạp phải tiếp tục với các điều khoản của khoản vay mà chính quyền trước đó đã đồng ý, nhưng chính phủ mới của Hy Lạp biện luận rằng nó được bầu với cam kết là đàm phán lại những điều khoản này, vì vậy, nó không thể làm vậy. Sự từ chối của Hy Lạp có thể tạo ra các vấn đề trong việc yêu cầu các nghị viện của một số quốc gia phê chuẩn phương án gia hạn.
Động thái của Hy Lạp được thị trường coi là sự tiến bộ nhất định và đồng euro đã củng cố trong phiên sáng nay trong khi các đồng tiền trú ẩn an toàn CHF và JPY là các đồng tiền thể hiện kém nhất của nhóm G10. Về phần mình, mặc dù tôi không nhận thấy bất kỳ cam kết nào ở đây – tôi thấy việc Hy Lạp sắp đệ trình sắc luật nhằm đảo ngược các điều kiện của chương trình có vẻ tăng gấp đôi sự từ chối của họ với cam kết, mà việc này gây bất lợi cho EUR. Tuy nhiên, tôi đang chờ đợi phản ứng của Dijsselbleoms. Có thể ông sẽ quyết định thỏa hiệp thay vì đẩy tình hình tới bờ vực thẳm.
Tại sao việc Hy Lạp rời khỏi Eurozone – “Grexit” – sẽ là một thảm họa. Eurozone là khu vực đồng tiền chung cho một vài quốc gia. Tuy nhiên, nếu các quốc gia phát hiện ra rằng họ có thể rời khỏi khu vực này, nó sẽ chỉ được coi là một thỏa thuận tỷ giá hối đoái cố định, cũng giống như EMU trước đó. Trong trường hợp đó, câu hỏi không thể nhắc đến sẽ là “đâu sẽ là quốc gia tiếp theo?” Một khi việc đó xảy ra, thì chúng ta sẽ trở lại những ngày đã qua của các cuộc tấn công đầu cơ chống lại các đồng tiền và toàn bộ cơ cấu sẽ gặp rủi ro sụp đổ.
Việc đó có thể xảy ra như thế nào? Hãy tưởng tượng rằng bạn có tiền trong ngân hàng nội địa. Bạn lo lắng rằng quốc gia của bạn có thể là quốc gia tiếp theo rời khỏi Eurozone. (Hãy nhớ đến thời điểm quốc gia bạn rút khỏi Eurozone và bạn có thể khôi phục đồng tiền của riêng mình, đồng tiền mà sau đó sẽ giảm giá trị so với đồng euro và khiến cho quốc gia của bạn trở nên cạnh tranh hơn trên khắp thế giới). Vì vậy, việc bạn rút tiền ra khỏi ngân hàng nội địa và gửi tiền vào một ngân hàng tại Đức là hoàn toàn dễ hiểu. Nếu quốc gia của bạn thực sự rút khỏi khu vực Eurozone, thì bạn vẫn đang nắm giữ đồng euro trong khi khoản vay thế chấp của bạn được đổi sang đồng tiền mới mất giá hơn – bạn thắng! Nếu quốc gia của bạn không rời khỏi…bạn cũng không gặp phải tình trạng tồi tệ hơn như trường hợp ngược lại. Nếu trường hợp đầu xảy ra, bạn thắng, nhưng nếu trường hợp sau xảy ra, bạn cũng không thua. Một biện pháp tự bảo hiểm miễn phí.
Các nhà đầu cơ ở bên ngoài quốc gia có thể làm điều tương tự bằng việc vay tiền tại một quốc gia mà họ cho rằng có thể rời khỏi khu vực đồng tiền chung và gửi nó vào một ngân hàng tại Đức. Việc này thậm chí có thể trở thành lời tiên đoán tự trở thành hiện thực vì nó sẽ thúc đẩy lãi suất tại các quốc gia đang gặp khó khăn và khiến họ gặp nhiều khó khăn hơn trong việc ở lại khu vực đồng euro.
Như là kết quả của kiểu tư duy này, một khi Hy Lạp rời khỏi, chúng ta có thể chứng kiến việc đổ xô đi rút tiền gửi khỏi ngân hàng lớn nhất trong lịch sử. Cân nhắc đến kinh nghiệm của Hy Lạp (và Cộng hòa Síp), những người gửi tiết kiệm sẽ nhanh chóng hoạt động. Các hệ thống ngân hàng của Ai-le, Bồ Đào Nha và Tây Ban nha, có lẽ thậm chí cả Italia, có thể sụp đổ một cách nhanh chóng.
Chỉ có hai cách để tránh việc này. Cách thứ nhất đó là nếu ECB và các tổ chức khác của EU có thể đưa ra cam kết đủ sức thuyết phục để thuyết phục người dân không chuyển tiền của họ đi nơi khác. Việc này sẽ bao gồm bảo hiểm ngân hàng trên khắp Châu Âu và có lẽ là một biện pháp chuyển giao tài chính nhất định – các thay đổi mà các quốc gia chủ chốt đã chống lại một cách mạnh mẽ cho tới nay. Cách khác, cách mà một số nhà quan sát đang bắt đầu gợi ý cho Hy Lạp, sẽ là thực hiện việc kiểm soát vốn nhằm ngăn người dân khỏi chuyển tiền tiết kiệm của họ ra khỏi ngân hàng. Tuy nhiên, trong trường hợp đó, đồng euro thực sự không còn tồn tại nữa – hiện đang có đồng euro của Bồ Đào Nha, đồng euro của Tây Ban Nha, đồng euro của Ai-len, v.v khi các thị trường hình thành để cho phép các nhà đầu tư bù đắp hoặc chấp nhận rủi ro của quốc gia mình khi họ thấy phù hợp. Nói cách khác, việc đó sẽ khiến khu vực đồng euro tan rã trên thực tế nếu cái tên Eurozone vẫn còn tồn tại.
BoJ tiếp tục giữ nguyên chính sách, bình luận mạnh mẽ hơn đôi chút. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài 2 ngày của mình và giữ nguyên chính sách, theo như dự kiến của tất cả mọi người. Bình luận đi kèm quyết định có đôi chút mạnh mẽ hơn trước đó khi ngân hàng này nói rằng xuất khẩu và sản lượng công nghiệp “đang nhích lên”. Điều kỳ lạ là ngân hàng này cũng cho biết rằng “Kỳ vọng lạm phát có vẻ đang gia tăng trên diện rộng từ quan diểm dài hạn”. Tôi không biết họ đang nói về điều gì, vì cả tỷ lệ lạm phát hòa vốn và hợp đồng hoán đổi lạm phát kỳ hạn 5 năm/5 năm đều đang có xu hướng giảm. Tại cuộc họp gần đây nhất của mình, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã cắt giảm dự báo lạm phát cho đầu năm tài chính sắp tới vào tháng 4 xuống mức 1% từ mức khoảng 2%, một sự thừa nhận rằng họ sẽ không đạt được mục tiêu 2% mà họ được cho là sẽ đạt được vào thời điểm đó, và hôm nay, ngân hàng này đã ước tính rằng trên thực tế, lạm phát đang ở mức khoảng 0,5%. Thống đốc Kuroda đã cho chúng ta biết thêm chút thông tin tại cuộc họp báo của ông. Ông đã không đưa ra bình luận nào nhằm làm rõ tin đồn xuất hiện tuần trước đưa tin rằng một số nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng này cho rằng việc tiếp tục nới lỏng tiền tệ sẽ giúp lạm phát tăng mạnh như một bước phản tác dụng trong thời điểm hiện tại. Ông chỉ nói rằng chính sách nới lỏng định lượng của BoJ đang có tác dụng mong đợi và không có nhu cầu nào cho việc tiếp tục nới lỏng vào lúc này, nhưng ông không ngần ngại trở lại trong tương lai, nếu cần. Việc này xác nhận quan điểm của tôi rằng nới lỏng bổ sung vẫn có thể xảy ra trong tương lai. Thực tế là tôi cho rằng việc này có thể xảy ra.
Indonesia bất ngờ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong 3 năm. Ngân hàng Trung ương Indonesia đã hạ lãi suất tham chiếu thêm 25 điểm cơ bản xuống mức 7,5% khi sản lượng sụt giảm và nhập khẩu giảm xuống. Do đó, quốc gia này đã được đưa vào danh sách các quốc gia có cắt giảm lãi suất.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, từ Anh, chúng ta sẽ nhận được tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 12 và biên bản cuộc họp tháng 2 của Ngân hàng Trung ương Anh. Biên bản này có thể cho thấy triển vọng tương tự như báo cáo lạm phát công bố hôm thứ Năm tuần trước. Do đó, thị trường có thể chọn lờ đi biên bản cuộc họp và tập trung chủ yếu vào báo cáo việc làm. Việc tỷ lệ thất nghiệp sụt giảm và thu nhập bình quân hàng tuần gia tăng có thể đưa ra các ước tính về đợt nâng lãi suất đầu tiên và do đó củng cố GBP.
ECB sẽ tổ chức một cuộc họp chính sách phi tiền tệ để quyết định có tiếp tục cung cấp hỗ trợ thanh khoản khẩn cấp (ELA) cho các ngân hàng của Hy Lạp hay không. Nếu ECB chấm dứt ELA, chính phủ Hy Lạp có thể phải áp dụng các biện pháp kiểm soát vốn để tránh việc rút tiền gửi hàng loạt và sự sụp đổ của hệ thống tài chính của quốc gia này.
Tại Mỹ, Fed sẽ công bố biên bản của cuộc họp diễn ra ngày 27-28/1. Tuyên bố sau cuộc họp cho thấy nhiều sự tin tưởng hơn đôi chút đối với nền kinh tế với việc cụm từ “gia tăng việc làm ổn định” được nâng cấp lên thành “gia tăng việc làm mạnh mẽ”. Việc họ nhắc đến thời điểm họ có thể bắt đầu chuẩn hóa chính sách hoặc thậm chí là cắt bỏ dòng nói về việc “kiên nhẫn” có thể thúc đẩy USD. Số nhà ở xây mới và số giấy phép xây dựng của Mỹ cho tháng 1 cũng sẽ được công bố. Cả hai dự báo này đều được kỳ vọng gia tăng, khiến cho xu hướng chung phù hợp với thị trường nhà ở cải thiện. Sản lượng công nghiệp cho tháng 1 dự kiến tăng lên, đổi chiều hoàn toàn so với tháng trước đó.
Ngoài Thống đốc Kuroda, theo lịch chúng ta sẽ có một diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay: Phó Thống đốc Riksbank, Cecilia Skingsley sẽ phát biểu.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD đã bật lại vào thứ Ba, chạm ngưỡng kháng cự 1.1450 (R1) và thoái lui đôi chút. Miễn là cặp tỷ giá giao dịch trong trạng thái đi ngang giữa ngưỡng hỗ trợ chủ chốt 1.1260 (S2) và ngưỡng kháng cự 1.1540 (R2), tôi sẽ giữ quan điểm rằng xu hướng ngắn hạn của tỷ giá là đi ngang. Đối với xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn đang ở trong xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tuy nhiên, tôi cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1260 (S2) là biến động sẽ làm xoay chuyển xu hướng trở lại phía giảm điểm. Sự bứt xuống đó có lẽ sẽ khiến tỷ giá một lần nữa chạm ngưỡng 1.1100 (S3) được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 26/1.
Tỷ giá NZD/USD đã sẵn sàng chạm ngưỡng 0.7585
Tỷ giá NZD/USD đã tiếp tục đà tăng và xoay sở thành công để bứt lên trên đường trung bình động 200 kỳ và ngưỡng thoái lui 50% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày 15/1 đến ngày mùng 3/2. Xu hướng ngắn hạn là tăng điểm và do đó, tôi cho rằng tỷ giá sẽ chạm ngưỡng kháng cự 0.7585 (R1) trong tương lai gần. Nếu bứt lên trên ngưỡng đó, tỷ giá có thể chạm ngưỡng chủ chốt 0.7625 (R2) đang nằm gần ngưỡng thoái lui 61.8% của đà giảm đã nhắc đến trước đó. Xem xét các chỉ báo dao động ngắn hạn, tôi nhận thấy rằng chỉ báo RSI đã tìm thấy ngưỡng kháng cự gần đường 70 và trượt xuống đôi chút, trong khi chỉ báo MACD cho thấy các dấu hiệu chạm đỉnh và có thể bứt xuống dưới đường khởi phát sớm. Trong bức tranh lớn hơn, tôi vẫn cho rằng triển vọng chung là bất lợi. Do đó, tôi sẽ coi đà phục hồi từ ngưỡng 0.7175 là pha điều chỉnh, ít nhất là vào lúc này.
Tỷ giá GBP/JPY mở rộng đà bật lại từ ngưỡng 181.60
Tỷ giá GBP/JPY đã tăng điểm vào thứ Ba sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 181.60 (S1), gần đường trung bình động 50 kỳ. Cấu trúc tỷ giá trên biểu đồ 4 giờ tiếp tục gợi ý xu hướng tăng ngắn hạn, và do đó, tôi vẫn cho rằng tỷ giá sẽ tiếp tục tăng điểm và có lẽ nó sẽ chạm ngưỡng kháng cự 184.00 (R1) một lần nữa. Nếu biên bản cuộc họp của BoE cho thấy giọng điệu giống với báo cáo lạm phát được công bố vào thứ Năm tuần trước thì có khả năng cao là việc này sẽ diễn ra. Việc tỷ lệ thất nghiệp của Anh sụt giảm và tăng trưởng tiền lương của Anh tăng lên cũng có thể ủng hộ diễn biến đó. Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ báo RSI 14 ngày tiếp tục ở trong trạng thái đi lên, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu. Những dấu hiệu động lượng này cho thấy động lượng tăng và tăng cường khả năng rằng chúng ta có thể chứng kiến tỷ giá tăng điểm trong tương lai gần.
Vàng giảm điểm mạnh và chạm ngưỡng hỗ trợ 1205
Vàng đã giảm điểm trong ngày hôm qua để bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) 1222 (R1) nằm gần ngay ngưỡng thoái lui 61.8% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1 và bên dưới đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được chứng kiến trên biểu đồ hàng ngày và hoàn tất vào ngày 12/1. Biến động đó đã xóa tan hy vọng của những người đầu cơ giá lên đối với sự bật lại gần đường vòng cổ và củng cố khả năng đối với các đà giảm tiếp theo. Vào đầu phiên sáng nay tại Châu Âu, giá vàng đã chạm ngưỡng hỗ trợ 1205 (S1); việc giá vàng bứt xuống dưới ngưỡng đó một cách rõ ràng và dứt khoát có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng giảm điểm tiếp theo và có lẽ giá vàng sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại ngưỡng 1185 (S2).
Dầu WTI giảm điểm mạnh nhưng phục hồi trong vòng một vài giờ
Dầu WTI đã giảm điểm mạnh trong ngày hôm qua, chạm ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 51.00 (S2) và bật lại mạnh mẽ để chạm ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 54.00 (R2). Sau đó, giá dầu đã thoái lui để giao dịch trong trạng thái yên ắng trở lại bên dưới ngưỡng 53.50 (R1). Bất chấp những biến động này, việc giá dầu WTI kết thúc ngày gần như không đổi duy trì xu hướng đi ngang trong ngắn hạn của dầu, theo quan điểm của tôi. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tuy nhiên, cân nhắc đến việc chỉ báo RSI 14 ngày tiếp tục đi lên sau khi bật lại từ đường 50, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đang nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu, tôi cũng muốn tiếp tục cho rằng xu hướng chung của dầu là đi ngang.
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 18/02/15
18.02.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với hầu hết các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã không đổi so với CAD, NZD và NOK, theo đúng thứ tự đó, trong khi chỉ giảm điểm so với GBP.
Đồng bảng Anh đã tăng điểm sau khi tỷ lệ thất nghiệp của Anh bất ngờ giảm xuống mức 5,7% trong tháng 12, mức thấp nhất kể từ năm 2008. Thậm chí ngạc nhiên hơn là sự gia tăng của thu nhập bình quân hàng tuần lên mức 2,1% hàng năm từ mức được điều chỉnh tăng là 1,8% hàng năm, và tốt hơn mức mong đợi là không đổi. Đồng thời, biên bản cuộc họp gần đây nhất của BoE đã cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách đã nhất trí bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5%. Vì các thành viên của Ngân hàng này đã nói rằng lạm phát có thể nhích lên một khi tác động của giá dầu giảm lắng xuống, báo cáo việc làm mạnh mẽ có thể thúc đẩy 2 thành viên của MPC – Martin Weale và Ian McCafferty – phục hồi yêu cầu nâng lãi suất trước đó của họ, theo quan điểm của chúng tôi. Việc này sẽ đưa đến các kỳ vọng về đợt nâng lãi suất đầu tiên và giúp GBP được hỗ trợ.
Tỷ giá EUR/GBP đã giảm điểm trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau số liệu việc làm tốt hơn dự kiến của Anh cho tháng 12. Tuy nhiên, đà giảm đã bị chặn lại tại ngưỡng hỗ trợ 0.7375 (S1). Việc tỷ giá đóng cửa bên dưới ngưỡng đó một cách rõ ràng sẽ báo hiệu mức thấp nhất thấp hơn sắp tới trên biểu đồ 4 giờ và có lẽ sẽ mở đường cho nó tiến về phía vùng hỗ trợ 0.7230 (S2). Cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn đã đi xuống, chỉ ra động lượng giảm và tăng cường khả năng đối với đà mở rộng bất lợi tiếp theo. Trong bức tranh lớn hơn, việc tỷ giá thoát xuống dưới mô hình tam giác vào ngày 18/12 đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn. Kể từ đó, cấu trúc tỷ giá là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, do đó, tôi sẽ giữ quan điểm rằng cặp tỷ giá này sẽ giảm điểm.
Phân Tích Thị Trường 19/02/2015 Bức tranh Toàn cảnh Một số thành viên của FOMC bắt đầu trở nên lo lắng. Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 1 đã cho thấy rằng một số thành viên đã bắt đầu trở nên lo lắng về tác động có thể của việc nâng lãi suất hay thậm chí là việc bắt đầu quy trình chuẩn hóa chính sách. “Nhiều người tham gia đã coi việc cắt bỏ cụm từ “kiên nhẫn” trong tuyên bố, bất kỳ khi nào việc đó có thể diễn ra, là mạo hiểm thay đổi kỳ vọng thị trường đối với việc bắt đầu củng cố chính sách về phía khoảng hẹp không thích đáng của các ngày. Kết quả là một số đã thể hiện lo lắng rằng thị trường tái chính có thể phản ánh quá dữ dội, dẫn đến các điều kiện tài chính thắt chặt một cách không mong muốn”. Có một cuộc thảo luận bất thường về đồng đô la, với việc những người tham gia có vẻ đồng ý rằng đồng đô la mạnh hơn có thể là “nguồn gốc kiềm chế dai dẳng đối với xuất khẩu của Mỹ”, trong khi “một vài người tham gia đã chỉ rõ rủi ro rằng đồng đô la có thể tiếp tục tăng điểm”. Liệu đây có phải là việc Mỹ tham gia vào các cuộc chiến tiền tệ? Xuất khẩu ròng rất quan trọng bởi vì họ trừ 1 điểm phần trăm khỏi tăng trưởng trong quý 4 năm ngoái và vì vậy rõ ràng là đang kéo nền kinh tế Mỹ xuống.
Tuy nhiên, cần phải nhớ hai điểm: trước tiên, cuộc họp diễn ra trước thời điểm số liệu bảng lương phi nông nghiệp gần đây nhất của Mỹ được công bố, mà số liệu này đã củng cố thực tế rằng thị trường lao động đang tiếp tục cải thiện. Thứ hai, xuất khẩu chiếm một phần tương đối nhỏ trong GDP của Mỹ, về cơ bản được thúc đẩy bởi nhu cầu tiêu dùng trong nước. Do đó, tuyên bố có thể không quan trọng như người ta dự kiến ban đầu. Mặc dù kỳ vọng lãi suất quỹ dài hạn hơn của Mỹ đã thoái lui thêm gần 10 điểm cơ bản trong ngày hôm qua, nhưng việc này thậm chí đã không đảo ngược được toàn bộ mức tăng 13 điểm cơ bản từ ngày trước đó. Thị trường vẫn cho rằng Fed sẽ thắt chặt vào mùa hè này và do đó, đồng đô la sẽ tiếp tục được củng cố.
ECB tiếp tục gây áp lực đối với Hy Lạp, Ủy ban Châu Âu bác bỏ phương pháp tiếp cận của Hy Lạp. Ngày hôm qua, ECB đã gia tăng lượng tiền hỗ trợ thanh khoản khẩn cấp (ELA) mà các ngân hàng Hy Lạp có thể tiếp cận thêm một lượng nhỏ 3,3 tỷ EUR lên mức 68,3 tỷ EUR. Động thái này đủ để chống lại việc vốn tiếp tục chảy ra khỏi quốc gia này nhưng không đủ để cung cấp tiền mặt để tài trợ cho chính phủ thông qua việc mua tín phiếu kho bạc. Nó chỉ ra rằng ECB đang cố gắng giữ cho nền kinh tế Hy Lạp ổn định đồng thời duy trì áp lực đối với một thỏa thuận chính trị.
Hơn nữa, phản ứng của Châu Âu đối với đề xuất của Hy Lạp cho một giải pháp không tốt lắm. Tôi chưa tìm thấy bất kỳ phản ứng cụ thể nào trước đề xuất mà Hy Lạp đã đưa ra vào đêm thứ Ba, nhưng đã có một cuộc phỏng vấn với Chủ tịch Ủy ban Châu Âu (EC), Juncker trong ngày hôm qua, mà ở đó ông đã nói rằng Hy Lạp phải đáp ứng tất cả các nghĩa vụ tài chính đối với các đối tác Châu Âu và quốc tế mà các chính phủ trước đó đã đồng ý. Đây chính xác là tình thế mà chính phủ Athens đã bác bỏ. Điều đó rất quan trọng bởi vì EC đã được coi phần nào có trách nhiệm hơn đối với thỏa hiệp so với nhóm các bộ trưởng tài chính Châu Âu Eurogroup. Chẳng hạn như tuần trước, EC đã đưa ra một thỏa hiệp mà chính phủ Hy Lạp thấy là có thể chấp nhận được, nhưng nó đã ngay lập tức bị Eurogroup bác bỏ và các cuộc đàm phán đã đổ vỡ trong giây lát. Nhìn chung, tôi cho rằng tình hình tiếp tục căng thẳng và chúng ta sẽ chờ đợi ngày mai – thời hạn cho đề xuất của Hy Lạp đối với Eurogroup – những gì diễn ra khi một vật không thể di chuyển gặp lực không thể cưỡng lại được. Cho tới nay, việc này đang không diễn ra suôn sẻ! Tôi đoán rằng họ sẽ tìm một cách nào đó để trì hoãn thêm quyết định. Tuy nhiên, tôi cho rằng các rủi ro đang gia tăng và tôi sẽ thận trọng về EUR.
Thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã thu hẹp nhiều hơn mong đợi. Thâm hụt thương mại của Nhật Bản đã thu hẹp nhiều hơn mong đợi trong tháng 1 khi xuất khẩu gia tăng nhanh hơn và nhập khẩu sụt giảm nhiều hơn dự kiến. Tin tức này có thể cho thấy rằng nhu cầu của Châu Á vẫn mạnh mẽ, giá dầu giảm đang hỗ trợ tài khoản thương mại, hay hiệu ứng đường cong J sau cùng đã bắt đầu phát huy tác dụng đối với Nhật Bản. Tôi đoán rằng ít nhất thì khả năng nhắc đến sau sẽ có tác dụng nhất định và nó sẽ báo hiệu sự thành công của chính sách làm suy yếu đồng yên của Nhật Bản. Mặc dù hiện đã có thảo luận nhất định trước các cuộc bầu cử vào tháng 4 về mặt bất lợi của chính sách làm suy yếu đồng yên – giảm sức mua của người tiêu dùng Nhật Bản – nhưng về cơ bản, không người nào tại Nhật Bản quan tâm đến người tiêu dùng và một khi cuộc bầu cử kết thúc, tôi cho rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ lại tập trung vào việc làm thế nào để hỗ trợ các nhà sản xuất. Điều đó có nghĩa là tiếp tục làm suy yếu đồng yên. Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch hôm nay tại Châu Âu, sự kiện chính sẽ là lần công bố đầu tiên biên bản của các thảo luận chính sách tiền tệ của Hội đồng Quản trị của ECB. Công bố đầu tiên này có tầm quan trọng bổ sung vì nó chứa thảo luận về chương trình nới lỏng định lượng của Ngân hàng này được công bố vào ngày 22/1. Báo cáo sẽ chứa thông tin tổng quát về thị trường tài chính, các diễn biến kinh tế và tiền tệ. Nó sẽ được theo sau bởi bản tóm tắt về cuộc thảo luận, dưới dạng không quy kết, về các phân tích kinh tế và tiền tệ và về lập trường chính sách tiền tệ. Các biên bản sẽ được công bố 4 tuần sau mỗi cuộc họp quyết định chính sách.
Về phần các chỉ báo, chỉ số CPI của Pháp cho tháng 1 dự kiến giảm vào vùng giảm phát. Chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ của Eurozone cho tháng 2 và tài khoản vãng lai cho tháng 12 cũng đến hạn công bố.
Tại Mỹ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cho tuần kết thúc vào ngày 14/2 dự kiến giảm, gia tăng các dấu hiệu về thị trường lao động cải thiện. Chỉ số hoạt động kinh doanh theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Philadelphia cho tháng 2 được dự báo gia tăng đôi chút, trong khi chỉ số dẫn đạo của Ủy ban Hội nghị cho tháng 1 dự kiến giảm so với tháng trước đó.
Về phần các diễn giả: Thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Jens Weidmann, Phó Thống đốc Riksbank, Per Jansson và Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canađa, Agathe Cote sẽ phát biểu.
Tỷ giá EUR/USD bật lại nhờ biên bản cuộc họp của FOMC Tỷ giá EUR/USD đã bật lại từ ngay bên trên ngưỡng 1.1315 (S1) sau khi biên bản cuộc họp gần đây nhất của FOMC cho thấy rằng Ủy ban này sẵn sàng tiếp tục duy trì lãi suất gần mức 0 trong khoảng thời gian lâu hơn, trái ngược với kỳ vọng nâng lãi suất sớm hơn của thị trường nhờ thị trường lao động cải thiện. Tuy nhiên, đà tăng đã bị chặn lại ngay bên dưới ngưỡng kháng cự 1.1450 (R1). Hơn nữa, miễn là cặp tỷ giá giao dịch trong trạng thái đi ngang giữa ngưỡng hỗ trợ chủ chốt 1.1260 (S2) và ngưỡng kháng cự 1.1540 (R2), tôi sẽ giữ quan điểm rằng xu hướng ngắn hạn là đi ngang. Đối với xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn đang ở trong xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tuy nhiên, tôi cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1260 (S2) một cách rõ ràng là biến động sẽ làm xoay chuyển xu hướng trở lại phía giảm điểm. Sự bứt xuống đó có lẽ sẽ khiến tỷ giá một lần nữa chạm ngưỡng 1.1100 (S3) được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 26/1.
Ngưỡng hỗ trợ: 1.1315 (S1), 1.1260 (S2), 1.1100 (S3)
Ngưỡng kháng cự: 1.1450 (R1), 1.1540 (R2), 1.1650 (R3)
Tỷ giá GBP/USD tăng vọt nhờ số liệu việc làm mạnh mẽ của Anh Tỷ giá GBP/USD đã tăng vọt vào thứ Tư sau khi tỷ lệ thất nghiệp của Anh sụt giảm trong khi tiền lương gia tăng trong tháng 12. Sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ quanh ngưỡng 1.5350 (S2), cặp tỷ giá đã tăng điểm mạnh, bứt lên trên ngưỡng kháng cự (hiện đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 1.5435 (S1). Tôi vẫn cho rằng những người đầu cơ giá lên sẽ chạm ngưỡng tâm lý 1.5500 (R1). Tuy nhiên, xét đến việc tín hiệu phân kỳ âm giữa cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn và biến động tỷ giá, và tỷ giá đang giao dịch bên trong mô hình nêm tăng có thể, tôi sẽ thận trọng về đà gaimr có thể ngay khi tỷ giá chạm vùng 1.5500 (R1). Đối với xu hướng lớn hơn, miễn là cặp tỷ giá giao dịch bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, tôi cho rằng xu hướng chung là không đổi và tôi sẽ coi đà tăng gần đây là pha điều chỉnh, ít nhất là vào lúc này. Cũng cần lưu ý rằng hiện tại đường trung bình động số mũ 80 ngày trùng khớp với vùng tâm lý 1.5500 (R1). Do đó, việc tỷ giá đóng cửa bên trên vùng đó có thể ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn và khiến tôi ủng hộ sự đảo chiều có thể của xu hướng.
Ngưỡng hỗ trợ: 1.5435 (S1), 1.5350 (S2), 1.5300 (S3)
Ngưỡng kháng cự: 1.5500 (R1), 1.5590 (R2), 1.5675 (R3)
Tỷ giá EUR/JPY trượt xuống sau khi chạm đường biên dưới của mô hình nêm Tỷ giá EUR/JPY đã tăng điểm đôi chút sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 136.20 (R1) và gần đường biên dưới của mô hình nêm tăng được chứng kiến trên biểu đồ 4 giờ và hoàn tất vào ngày 16/2. Vào đầu phiên sáng tại Châu Âu, tỷ giá giao dịch gần ngưỡng hỗ trợ 135.20 (S1) và đường trung bình động 50 kỳ. Tuy nhiên, miễn là tỷ giá tiếp tục nằm dưới đường biên dưới của mô hình nêm đã nhắc đến trước đó, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn là giảm điểm. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 134.15 (S2) sẽ xác nhận mức thấp nhất thấp hơn sắp tới và có lẽ sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại ngưỡng 132.30 (S3). Trên biểu đồ hàng ngày, chúng tôi nhận thấy rằng đà phục hồi từ ngưỡng 130.00 tiếp tục hạn chế gần ngưỡng thoái lui 38.2% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày 29/12 đến ngày 26/1. Do đó, tôi sẽ vẫn cho rằng đà phục hồi là pha điều chỉnh.
Ngưỡng hỗ trợ: 135.20 (S1), 134.15 (S2), 132.30 (S3)
Ngưỡng kháng cự: 136.20 (R1), 137.65 (R2), 139.35 (R3)
Vàng bật lại từ ngưỡng 1200 Vàng đã bật lại sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần vùng tâm lý 1200 (S1) nằm gần ngay ngưỡng thoái lui 76.4% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1. Đà bật lại đã bị giới hạn bên dưới ngưỡng kháng cự 1222 (R1), và việc này khiến cho triển vọng ngắn hạn là bất lợi, theo quan điểm của tôi. Tôi cho rằng sóng sắp tới là bất lợi và có lẽ giá vàng sẽ chạm vùng 1200 (S1) một lần nữa. Việc giá vàng bứt xuống dưới ngưỡng số tròn đó có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng giảm điểm bổ sung và có lẽ giá vàng sẽ nhắm tới ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại ngưỡng 1185 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, biến động của hôm thứ Năm đã xóa tan hy vọng của những người đầu cơ giá lên đối với sự bật lại gần đường vòng cổ và củng cố khả năng đối với các đà giảm tiếp theo.
Ngưỡng hỗ trợ: 1200 (S1), 1185 (S2), 1170 (S3)
Ngưỡng kháng cự: 1222 (R1), 1238 (R2), 1245 (R3)
Dầu WTI giảm điểm mạnh và tìm thấy ngưỡng hỗ trợ bên trên ngưỡng 50 một vài xu Dầu WTI đã giảm điểm mạnh trong ngày hôm qua, phá vỡ hai ngưỡng hỗ trợ (chuyển thành ngưỡng kháng cự) liên tiếp, nhưng đà giảm đã bị chặn lại một vài xu bên trên ngưỡng 50.00, tại ngưỡng 50.15 (S1). Việc giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng 51.00 (R1) đã báo hiệu sự hoàn tất của mô hình hai đáy có thể trên biểu đồ 1 giờ và việc này tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo. Việc giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 49.65 (S2) một cách rõ ràng có thể xác nhận điều đó và có lẽ sẽ khiến giá dầu chạm ngưỡng hỗ trợ tiếp theo 48.75 (S3). Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Hơn nữa, chỉ báo RSI 14 ngày đã trở lại bên dưới đường 50, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đỉnh ngay bên trên đường số 0 và có vẻ đã sẵn sàng nhận dấu âm trong tương lai gần. Những dấu hiệu động lượng này cũng tăng cường khả năng đối với các đà giảm ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ: 50.15 (S1), 49.65 (S2), 48.75 (S3)
Ngưỡng kháng cự: 51.00 (R1) 52.00 (R2), 53.50 (R3)
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 19/02/15 19.02.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với gần như mọi đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu; nó chỉ không đổi so với GBP.
Hy Lạp đã gửi yêu cầu gia hạn chương trình cứu trợ thêm 6 tháng nữa nhằm tránh tình trạng vỡ nợ và tìm kiếm một thỏa thuận mới với các chủ nợ. Áp lực tăng lên theo sau bởi gia tăng nhỏ trong lượng tiền trợ cấp thanh khoản khẩn cấp (ELA) mà các ngân hàng Hy Lạp có thể vay từ ECB có thể là một lý do đằng sau yêu cầu này. Tin tức này đã được xác nhận bởi Chủ tịch Eurogroup, Jeroen Dijsselbloem trên tài khoản Twitter của ông, tuy nhiên, ông đã không cho biết thêm bất kỳ thông tin nào. Các điều khoản trong đề xuất của Hy Lạp rất quan trọng vì chúng sẽ cho thấy nó là sự gia hạn của chương trình hiện tại hay chúng khác với chương trình này tới mức độ cụ thể. Yêu cầu này sẽ được đánh giá bởi các bộ trưởng tài chính khác có thể tụ họp vào ngày mai để đi đến một thỏa thuận cuối cùng. Tuy nhiên, Hy Lạp vẫn có thể cần áp dụng các biện pháp kiểm soát vốn để ngăn chặn việc tiền gửi chảy ra khỏi các ngân hàng của quốc gia này cho đến khi sự bất ổn được loại bỏ hoàn toàn. Hãy lưu ý rằng cuối tuần này là cuối tuần gồm 3 ngày tại Hy Lạp (và cả Cộng hòa Síp). Kỳ nghỉ lễ tương tự đã được sử dụng vào năm 2013 để áp đặt việc cắt giảm lãi suất đối với những người gửi tiền tại các ngân hàng của Cộng hòa Síp.
Thị trường Hy Lạp cho thấy rằng mọi người đang nghĩ một thỏa thuận đang trở nên chắc chắn hơn. Chứng khoán Hy Lạp đã tăng trên 3% trong khi chứng khoán ngân hàng Hy Lạp đã tăng khoảng 9% (so với mức tăng 0,1% đối với chỉ số ngân hàng Eurostoxx). Trong khi đó, lợi tức kỳ hạn 3 năm đối với trái phiếu Hy Lạp đã giảm 115 điểm cơ bản xuống mức 16,22%. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng mặc dù một mặt Hy Lạp đã gửi đi yêu cầu của mình, nhưng mặt khác, nước này cũng đã bắt đầu đảo ngược các khía cạnh nhất định của chương trình cải cách, chẳng hạn như kế hoạch thanh toán cho những người nợ thuế, mà kế hoạch này sẽ khiến Eurogroup gặp khó khăn trong việc đồng ý với yêu cầu của Hy Lạp. Bức tranh trái chiều này có thể khiến một số nhà đầu tư bối rối và có thể lý giải tại sao tỷ giá EUR/USD đã suy yếu đôi chút để giao dịch quanh ngưỡng 1.1400 một lần nữa. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng đó một cách rõ ràng là cần thiết để chứng kiến các đà giảm tiếp theo ít nhất là cho tới khi tỷ giá chạm ngưỡng hỗ trợ 1.1315.
Đồng tiền thể hiện tốt nhất trong phiên sáng nay tại Châu Âu là ZAR. Tỷ giá USD/ZAR đã trượt xuống trong phiên sáng nay tại Châu Âu sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 11.6200 (R1). Đà giảm đã bị chặn lại quanh ngưỡng 11.5400 (S1), nhưng xét đến việc tỷ giá đang giao dịch bên trong kênh dốc xuống ngắn hạn, tôi cho rằng việc nó bứt xuống dưới ngưỡng đó sẽ mở rộng sóng giảm và có lẽ nó sẽ chạm ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại ngưỡng 11.4800 (S2). Các chỉ báo dao động ngắn hạn cho thấy động lượng âm và ủng hộ kịch bản đã nhắc đến trước đó. Chỉ báo RSI đã bứt xuống dưới đường 50, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên dưới cả đường khởi phát và đường số 0, hướng xuống dưới. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy xu hướng tăng dài hạn hơn. Tỷ giá đang giao dịch bên trên đường xu hướng tăng được vẽ từ mức thấp nhất của ngày 14/8, và do đó, tôi coi xu hướng giảm ngắn hạn là biến động điều chỉnh của xu hướng tăng lớn hơn.
Bức tranh Toàn cảnh 20.02.2015, 10am
• Đàm phán của Hy Lạp đến hồi kết. Có vẻ như các cuộc đàm phán giữa Hy Lạp và các chủ nợ của quốc gia này sẽ kết thúc. Hôm qua, Đức đã bác bỏ yêu cầu của Hy Lạp nhằm gia hạn gói cứu trợ trị giá 172 tỷ EUR của nước này thêm 6 tháng, nhưng dù sao nhóm các bộ trưởng tài chính Eurogroup sẽ nhóm họp trong ngày hôm nay để thảo luận về vấn đề này. Có vẻ như chướng ngại vật đó là Hy Lạp muốn tìm ra “các điều khoản tài chính và hành chính có thể chấp nhận được”. Trên thực tế, Đức cho rằng tất cả những gì Hy Lạp muốn là một khoản vay bắc cầu có thời hạn 6 tháng trong khi họ đàm phán lại các điều khoản của gói cứu trợ. Đức (và một vài quốc gia khác) cho rằng Hy Lạp nên cam kết đáp ứng các điều kiện tương tự mà nước này đã nhất trí theo chính phủ trước đó, điều mà Thủ tướng PM Tsipras đã hứa hẹn sẽ không làm.
• Trên thực tế, tờ FT đã đưa tin rằng Đức không muốn gì hơn ngoài một lá thư gồm ba câu từ Hy Lạp yêu cầu việc gia hạn, cam kết hoàn tất chương trình cải cách của mình và cam kết đàm phán mọi thay đổi với việc giám sát gói cứu trợ. Tuy nhiên, chính phủ Hy Lạp đã nói rằng họ sẽ không sửa đổi bức thư và Eurogroup chỉ có hai lựa chọn: chấp nhận hoặc bác bỏ nó. Trên thực tế, việc bác bỏ yêu cầu có nghĩa là Hy Lạp có thể phá sản ngay trong tháng tới, buộc nước này phải hoặc là cắt giảm chi tiêu hoặc là không thể trả hết nợ công. Các ngân hàng của Hy Lạp cũng sẽ mất một số khoản thanh toán cho cứu trợ có lẽ thậm chí là việc tài trợ khẩn cấp từ ECB, mà việc này có thể đẩy nhanh quá trình rút tiền gửi khỏi hệ thống ngân hàng. Trò chơi cân não này có vẻ sắp kết thúc.
• Tuy nhiên, mọi thứ chưa hẳn đã mất hết. Điều đáng chú ý đó là cuộc họp này sẽ là cuộc họp đích thân tại Brussels, thay vì là một cuộc họp qua điện thoại. Hiển nhiên việc đó là bởi vì nhu cầu đối với việc đưa ra một thỏa hiệp. Cuộc họp sẽ được tổ chức vào hồi 14:00, theo giờ GMT. Người đại diện của các bộ trưởng tài chính đã nhóm họp 7 giờ đồng hồ trong ngày hôm qua và theo như đưa tin đã “gần đạt được thỏa thuận nhưng cần phải tổ chức cuộc thảo luận chính trị”, theo tờ Market News. Ngoài ra, việc đây là cuối tuần-gồm-3 ngày tại Hy Lạp (cũng như Cộng hòa Síp) có thể có ý nghĩa quan trọng. Kỳ nghỉ tương tự đã được sử dụng vào năm 2013 để áp đặt cắt giảm lãi suất đối với những người gửi tiết kiệm trong các ngân hàng của Cộng hòa Síp.
• Thậm chí vào ngày muộn này, thị trường ngoại hối tiếp tục lạc quan một cách khác thường về kết quả của các cuộc đàm phán. Mức đảo chiều rủi ro của tỷ giá EUR/USD gần như giống với mức đảo chiều rủi ro đối với tỷ giá GBP/USD, trong khi khối lượng ngụ ý đối với quyền chọn tỷ giá EUR/USD nằm bên trong khoảng bình thường so với mức trước đó. Chứng khoán Hy Lạp trong ngày cũng đã kết thúc tăng 1%, mức mặc dù giảm so với mức giữa ngày, nhưng cũng không đến nỗi tệ. Mức bình quân đơn giản của 3 chứng khoán Ngân hàng Hy Lạp lớn đã tăng 6,2% trong ngày hôm qua (so với mức +0,6% đối với chỉ số ngân hàng Eurostoxx), cũng là mức đáng khích lệ – có vẻ có người cho rằng một kết thúc thành công có thể diễn ra.
• Với việc thị trường đã thừa nhận một kết quả thành công, tin tức về một thỏa thuận có lẽ sẽ không có quá nhiều tác động tới tỷ giá EUR/USD. Trong điều kiện tốt nhất, chúng ta có thể trở lại ngưỡng kháng cự 1.1450, theo quan điểm của tôi. Bất ngờ sẽ là việc không thể đạt được thỏa thuận. Vẫn chưa rõ liệu thời hạn của ngày hôm nay có là thời hạn sau cùng một cách tuyệt đối hay không, nhưng trong mọi trường hợp, việc không thể đạt được thỏa thuận trong ngày hôm nay có lẽ sẽ khiến mọi người bắt đầu suy nghĩa nghiêm túc hơn về các hậu quả và gia tăng mức độ bù đắp rủi ro đối với tỷ giá EUR/USD, có nghĩa là nó có thể quay trở lại mức thấp nhất 1.1100.
• Thị trường Mỹ suy nghĩ về bài trình bày của bà Yellen. Chỉ số dẫn đạo tăng lên, nhưng không nhiều bằng khoảng thời gian gần đây. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục biến động, mà việc này cho chúng ta hiểu rõ hơn về các vấn đề với điều chỉnh theo mùa so với thị trường lao động. Kết quả khảo sát sản xuất theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Philadelphia tương tự như kết quả khảo sát theo Empire State vì nó cũng đã cho thấy tăng trưởng khiêm tốn trong khu vực sản xuất. Vì vậy, không có thay đổi nào trong bức tranh về sự ổn định tiếp diễn ngoài tăng trưởng không mấy ngoạn mục tại Mỹ. Lãi suất ngụ ý đối với quỹ của Fed, đã giảm mạnh sau biên bản cuộc họp mang tính ôn hòa của FOMC được công bố hôm thứ Tư, tăng lên vào thứ Năm khi các nhà đầu tư đọc lại biên bản và nghĩ về những gì mà chủ tịch Fed, Janet Yellen có thể phát biểu vào thứ Ba và thứ Tư tuần tới khi bà có bài trình bày nửa năm một lần trước Quốc hội. Bà có thể có phát biểu tương tự với các bình luận mang tính chất cứng rắn mà chúng ta đã nghe được từ các thành viên khác của FOMC trong thời gian gần đây, mà việc này có thể thúc đẩy niềm tin đối với đồng đô la.
• Tiêu điểm của ngày hôm nay: Không cần phải nói, tiêu điểm của ngày một lần nữa sẽ là Hy Lạp.
• Về phần các chỉ báo, thứ Sáu là ngày của chỉ số PMI. Trung Quốc đang nghỉ lễ, vì vậy, sẽ không công bố PMI của mình. Chỉ số PMI khu vực sản xuất của Nhật Bản cho tháng 2 đã giảm xuống mức 51.5 từ mức 52.2, trái với ước tính. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm ngoái khi số đơn đặt hàng mới và số việc làm sụt giảm. Chỉ số này không có tác động đáng kể tới thị trường đối với Nhật Bản, nhưng sự sụt giảm thực sự có thể khiến tôi cho rằng một khi cuộc bầu cử trong tháng 4 kết thúc, chính phủ sẽ lại chú ý vào các nhà sản xuất thay vì người tiêu dùng và chúng ta có thể chứng kiến thêm sự sẵn sàng làm giảm giá đồng yên.
• Trong phiên giao dịch tại Châu Âu, số liệu PMI sơ bộ cho khu vực sản xuất và dịch vụ từ một vài quốc gia Châu Âu và toàn bộ Eurozone sẽ được công bố. Các chỉ số PMI sản xuất dự kiến tăng, mà việc này có thể gợi ý rằng nền kinh tế của các nước trong khu vực Eurozone đã gia tăng được động lượng trong năm 2015 và có thể củng cố EUR, ít nhất là trong tạm thời.
• Tại Anh, doanh số bán lẻ cho tháng 1 dự kiến sụt giảm, đổi chiều hoàn toàn so với tháng trước đó.
• Từ Canađa, chúng ta sẽ nhận được doanh số bán lẻ cho tháng 12.
• Tại Mỹ, chỉ số PMI sản xuất sơ bộ theo Markit cho tháng 2 sẽ được công bố.
• Theo lịch, chúng ta sẽ không có diễn giả nào phát biểu trong ngày hôm nay.
Tiêu Điểm
• Tỷ giá EUR/USD đã chạm ngưỡng kháng cự 1.1450 (R1) một lần nữa và thoái lui để giao dịch trong giữa khoảng giữa ngưỡng đó và ngưỡng hỗ trợ 1.1315 (S1). Cặp tỷ giá tiếp tục giao dịch trong trạng thái đi ngang giữa các ngưỡng chủ chốt 1.1260 (S2) và 1.1540 (R2), do đó, tôi sẽ giữ quan điểm “chờ đợi và chứng kiến” đối với xu hướng ngắn hạn của tỷ giá. Đối với xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn ở trong xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tôi cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1260 (S2) một cách rõ ràng là biến động sẽ xoay chuyển xu hướng trở lại phía giảm điểm. Sự bứt xuống đó có lẽ sẽ khiến tỷ giá một lần nữa chạm 1.1100 (S3) được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 26/1.
Tỷ giá USD/JPY ở trong tình trạng không có xu hướng
• Tỷ giá USD/JPY đã bật lại sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 118.40 (S1), gần đường trung bình động 200 kỳ, nhưng đà tăng bị hạn chế bên dưới ngưỡng kháng cự 119.30 (R1). Miễn là tỷ giá tiếp tục giao dịch giữa hai ngưỡng này, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn là đi ngang. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá vẫn đang giao dịch bên trên cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày và bên trên đường biên trên của mô hình tam giác chứa biến động tỷ giá kể từ tháng 11 năm ngoái, và việc này khiến cho xu hướng tăng chính không thay đổi. Tuy nhiên, tôi muốn chứng kiến tỷ giá bứt lên trên ngưỡng kháng cự 120.50 (R3) để thuyết phục tôi rằng xu hướng tăng dài hạn hơn đang quay trở lại.
Tỷ giá EUR/GBP tìm thấy ngưỡng kháng cự ngay bên trên ngưỡng 0.7400
• Tỷ giá EUR/GBP đã thoái lui sau khi tìm thấy ngưỡng kháng cự ngay bên trên ngưỡng 0.7400 (R1). Hiện tại, tỷ giá chuẩn bị chạm vùng hỗ trợ 0.7350 (S1); việc tỷ giá bứt xuống dưới vùng đó một cách rõ ràng sẽ báo hiệu mức thấp nhất thấp hơn trên biểu đồ 4 giờ và có lẽ sẽ mở đường cho nó tiến về phía vùng hỗ trợ 0.7230 (S2). Cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn đều tiếp tục nằm bên trong vùng giảm của chúng và hướng xuống, chỉ ra động lượng giảm và tăng cường khả năng đối với các mức mở rộng bất lợi tiếp theo. Trong bức tranh lớn hơn, việc tỷ giá thoát xuống dưới mô hình tam giác vào ngày 18/12 đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn. Kể từ đó, cấu trúc tỷ giá là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, do đó, tôi giữ quan điểm rằng cặp tỷ giá sẽ giảm điểm.
Vàng đã giảm điểm mạnh sau khi chạm ngưỡng kháng cự tại ngưỡng 1222
• Vàng đã giảm điểm trong ngày hôm qua sau khi chạm ngưỡng 1222 (R1). Giá vàng chuẩn bị chạm ngưỡng gần vùng tâm lý 1200 (S1) một lần nữa, nằm gần ngay ngưỡng thoái lui 76.4% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1. Việc giá vàng bứt xuống dưới ngưỡng số tròn đó một cách rõ ràng và dứt khoát có thể tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía vùng hỗ trợ 1185 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, việc giá vàng bứt xuống dưới đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được hoàn tất vào ngày 12/1 đã xóa tan hy vọng của những người đầu cơ giá lên đối với sự bật lại gần đường vòng cổ và củng cố khả năng đối với các đà giảm tiếp theo.
Dầu WTI chạm vùng 50 và tăng điểm mạnh
• Dầu WTI đã tăng điểm mạnh vào thứ Năm sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ mạnh gần vùng tâm lý 50.00 (S2). Giá dầu cũng đã phá vỡ ngưỡng kháng cự (chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 51.85 (S1), nhưng vì vẫn có khả năng đối với mức cao nhất thấp hơn trên biểu đồ 1 giờ, nên tôi nhận thấy triển vọng bất lợi. Việc giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng 51.85 (S1) có thể xác nhận điều đó và có lẽ sẽ khiến giá dầu chạm vùng tâm lý 50.00 (S2) một lần nữa. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tuy nhiên, cả chỉ báo RSI 14 ngày và chỉ báo MACD hàng ngày đều đang nằm bên trong vùng tăng của chúng. Xét đến việc đó, tôi cho rằng xu hướng dài hạn hơn tiếp tục là đi ngang. Việc giá dầu bứt lên trên đường trung bình động 50 ngày và ngưỡng chủ chốt 55 sẽ khiến tôi cho rằng việc đảo chiều xu hướng có thể xảy ra.
Bức tranh Toàn cảnh 23.02.2015, 10am
• Khi lực không thể cưỡng lại của Chế độ dân chủ vấp phải vật thể không thể di chuyển của Chế độ quan liêu, hãy đoán xem thế lực nào sẽ chiến thắng? Hôm thứ Sáu tuần trước, Hy Lạp đã đầu hàng vô điều kiện khi càng ngày càng có nhiều tiền chảy khỏi hệ thống ngân hàng của Hy Lạp (ước tính 800 triệu EUR mỗi ngày) và rõ ràng là các biện pháp kiểm soát vốn sẽ sớm trở nên cần thiết nếu một thỏa thuận không đạt được. Hơn nữa, chính phủ Hy Lạp sẽ hết tiền trong mọi trường hợp. Về cơ bản, Hy Lạp đã phải chấp nhận gần như mọi yêu cầu của các chủ nợ: yêu cầu gia hạn chương trình cải cách không mong muốn, hoàn tất bằng việc giám sát bởi troika, và cam kết không đảo ngược các cải cách được thực hiện bởi các chính phủ trước đó hoặc thực hiện bất kỳ biện pháp mới nào sẽ mở rộng tình trạng thâm hụt. Đổi lại, các chủ nợ của Hy Lạp đồng ý gia hạn thỏa thuận cứu trợ thêm 4 tháng. Tôi chỉ có thể nhận thấy hai nhượng bộ cụ thể: 1) troika được đổi tên thành “ba tổ chức,” và 2) Hy Lạp sẽ có thể đề xuất danh sách cải cách của riêng mình thay vì để cho bên ngoài áp đặt chúng. Tuy nhiên, những cải cách đó tất nhiên phải được các chủ nợ chấp nhận, vì vậy, không có nhiều sự chậm trễ đến mức đó.
• Hy Lạp sẽ gửi danh sách các cải cách được đề xuất, những cam kết về vấn đề cơ cấu như trốn thuế, tham nhũng và hành chính công cho Eurogroup vào tối nay. Nếu cảm thấy vừa ý, họ sẽ xác nhận danh sách, mà danh sách này sau đó sẽ được chuyển tới các nghị viện khác nhau trong khu vực Eurozone để được phê chuẩn. Nghị viện Hy Lạp cũng phải phê chuẩn thỏa thuận này và một số thành viên của đảng SYRIZA có thể bỏ phiếu chống lại nó.
• Bất chấp mọi kịch tính đi kèm các đàm phán, thỏa thuận chỉ là một biện pháp tạm thời cho phép các bên nghỉ xả hơi trong khi các cuộc đàm phán tiếp tục. Trước tiên, thỏa thuận không giải quyết được một vài vấn đề quan trọng, chẳng hạn như Hy Lạp phải áp dụng các biện pháp cải cách nào để nhận được thanh toán cứu trợ khác nhau. Thứ hai, tiền sẽ được sử dụng để trả tiền lãi cho khoản nợ của Hy Lạp, chứ không giúp ích cho nền kinh tế Hy Lạp, vì vậy, trên thực tế, troika đang thỏa thuận cứu trợ các ngân hàng của Châu Âu, chứ không phải là Hy Lạp. Quan trọng hơn cả, việc cứu trợ chỉ kéo dài thêm 4 tháng, có nghĩa là nó sẽ kết thúc ngay trước khi Hy Lạp thực hiện hai đợt thanh toán trái phiếu quan trọng cho ECB với tổng giá trị 6,7 tỷ EUR. Hy Lạp không có tiền để thực hiện các khoản thanh toán này, vì vậy, các thảo luận có thể sẽ bắt đầu “rất sớm” do quốc gia này có thể cần đến gói cứu trợ thứ ba.
• Trong vòng 4 tháng, hai bên sẽ đàm phán về mục tiêu cho vị thế tài chính của Hy Lạp. Dưới thời chính phủ trước đó, Hy Lạp được xem là có thặng dư ngân sách sơ cấp – thặng dư trước khi thanh toán lãi – ở mức 3% trong năm nay và 4,5% trong năm 2016. EU muốn Hy Lạp duy trì mức thặng dư lớn đó để nợ công của quốc gia này có thể giảm từ mức 175% GDP hiện tại xuống mức 110% vào năm 2022. Gọi đây là “điều mơ tưởng” là phóng đại bởi vì việc đó ngụ ý rằng nó bao gồm sự suy nghĩ cũng như sự mong muốn, khi mà trên thực tế, nó chỉ là sự mong muốn. Một nghiên cứu về 54 quốc gia từ năm 1974 đến năm 2013 đã cho thấy rằng chỉ khoảng 15% thời gian, các quốc gia xoay sở thành công để đạt được thặng dư sơ cấp ở mức ít nhất 3% GDP trong vòng 5 năm, và mức thặng dư 4% GDP trong trên một thập kỷ là cực kỳ hiếm gặp (chỉ có 5 quốc gia). Người Hy Lạp muốn nợ công của họ được xóa sạch để họ có thể xoay sở để đáp ứng mục tiêu nợ công/GDP của mình với mức thặng dư sơ cấp 1,5% hợp lý hơn. Một nhượng bộ quan trọng: Chủ tịch Eurogroup, Jeroen Dijsselbloem đã nói rằng Athens có thể hạ mục tiêu thặng dư ngân sách, mà đây là yêu cầu chính của chính phủ mới.
• Tuy nhiên, cuộc đàm phán về điểm này có thể rất khó khăn vì nó sẽ bao gồm việc thảo luận rộng rãi về sự ổn định của nợ công và tốc độ tăng trưởng tiềm năng của nền kinh tế Hy Lạp. Chúng ta có thể mong đợi một giải pháp đạt được vào phút chót tương tự như những gì mà chúng ta đã chứng kiến trong lần này. Sự khác biệt đó là thời gian, chính phủ được bầu ra và ngay lập tức phải bắt tay vào đàm phán với thời hạn là 2 tuần. Nó không có thời gian để chuẩn bị. Lần tiếp theo, Athens sẽ có 4 tháng để tìm ra một “Kế hoạch B” trong trường hợp Eurozone không tán thành với các đề xuất của nước này. Việc có một phương án được cân nhắc kỹ, mà phương án này có thể bao gồm việc rời khỏi Eurozone, có thể thúc đẩy mạnh mẽ vị thế đàm phán của Hy Lạp. Nó cũng có thể khiến cho việc Hy Lạp rời khỏi khu vực Eurozone (Grexit) dễ xảy ra hơn vì cả hai bên sẽ có nhiều thời gian hơn để chuẩn bị cho khả năng đó.
• Tác động của thị trường tài chính: Tỷ giá EUR/USD đã bật lại từ mức thấp nhất vào thứ Sáu tuần trước sau tin tức này, nhưng thậm chí đã không thể chạm mức cao nhất 1.1450 của phiên thứ Ba hoặc thứ Năm, và mở cửa tại Châu Âu ở quanh ngưỡng 1.1377 – gần như không đổi so với mức 1.1363 vào thứ Sáu. Vì vậy, nhận định của thị trường có vẻ là mặc dù các cuộc đàm phán đã diễn ra thành công (vì vậy mà tỷ giá EUR/USD không tiếp tục giảm điểm), nhưng chúng không quá thành công để cải thiện triển vọng cho EUR. Các căng thẳng tiềm ẩn bên trong khu vực đồng euro vẫn tồn tại, cộng thêm áp lực của chương trình nới lỏng định lượng sẽ bắt đầu vào tháng tới. Tôi cho rằng đồng euro sẽ tiếp tục giảm điểm.
• Tiêu điểm của ngày hôm nay: Ngoài Hy Lạp, tiêu điểm chính trong ngày hôm nay sẽ là kết quả khảo sát IFO của Đức cho tháng 2. Cả ba chỉ số đều được kỳ vọng tăng. Sau kết quả mạnh mẽ của khảo sát ZEW được công bố thứ Ba tuần trước, việc này sẽ bổ sung vào niềm tin đang gia tăng rằng nền kinh tế lớn nhất của Châu Âu đang hồi sinh. Nó có thể củng cố EUR đôi chút, nhưng tất nhiên là đồng tiền này phụ thuộc nhiều hơn vào những gì diễn ra đối với Hy Lạp.
• Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ sẽ công bố số liệu tiền gửi không kỳ hạn hàng tuần của mình, mà số liệu này có thể cho thấy liệu Ngân hàng này có can thiệp vào thị trường ngoại hối trong tuần kết thúc vào ngày 20/2 hay không. Mức tiền gửi không đổi trong tuần trước đó, gợi ý rằng có ít sự can thiệp, nếu có. • Tại Mỹ, doanh số bán nhà ở hiện có cho tháng 1 được dự báo giảm đôi chút. Số nhà ở xây mới và số giấy phép xây dựng được công bố vào cuối tuần trước phù hợp với thị trường nhà ở cải thiện. Nếu doanh số bán nhà ở hiện có khớp với khu vực nhà ở mạnh mẽ, việc này có thể hỗ trợ USD. Chỉ số sản xuất theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Dallas cũng sẽ được công bố.
• Đối với các ngày còn lại của tuần, tiêu điểm sẽ là báo cáo hai lần một năm về chính sách tiền tệ của Chủ tịch Fed, Janet Yellen trước Quốc hội (Thượng viện vào thứ Ba và Hạ viện vào thứ Tư). Cũng vào thứ Ba, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney và các thành viên khác của MPC sẽ trình bày trước Ủy ban Tài chính của Hạ viện. Vào thứ Tư, Chủ tịch ECB, Mario Draghi sẽ trình bày trước Nghị viện Châu Âu tại Brussels. Sau cùng vào thứ Sáu, chúng ta sẽ nhận được loạt số liệu cuối tháng như thường lệ từ Nhật Bản, bao gồm số liệu CPI quan trọng.
Tiêu Điểm
• Tỷ giá EUR/USD đã bật lại mạnh mẽ từ ngay bên trên ngưỡng hỗ trợ 1.1260 (S1) vào thứ Sáu tuần trước sau khi Eurogroup đồng ý gia hạn chương trình cứu trợ của Hy Lạp thêm 4 tháng. Tuy nhiên, cặp tỷ giá đã tiếp tục dao động giữa ngưỡng hỗ trợ đã nhắc đến trước đó và ngưỡng kháng cự 1.1540 (R2), do đó, tôi sẽ giữ quan điểm “chờ đợi và chứng kiến” đối với xu hướng ngắn hạn. Đối với xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn đang đi theo xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tôi cho rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1260 (S1) một cách rõ ràng là biến động sẽ làm xoay chuyển xu hướng về phía giảm điểm. Sự bứt xuống đó có lẽ sẽ khiến tỷ giá một lần nữa chạm ngưỡng 1.1100 (S2), được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 26/1.
Tỷ giá EUR/JPY tăng điểm sau thỏa thuận về nợ công của Hy Lạp
• Tỷ giá EUR/JPY cũng đã bật lại nhờ thỏa thuận về nợ công của Hy Lạp. Cặp tỷ giá đã chạm ngưỡng hỗ trợ ngay bên dưới ngưỡng 133.80 (S1), tăng điểm mạnh, nhưng đà tăng bị hạn chế bên dưới ngưỡng kháng cự 136.20 (R1). Xem xét các chỉ báo động lượng, tôi cho rằng sóng sắp tới là bật lại, có lẽ là chạm vùng 133.80 (S1) một lần nữa. Cả hai chỉ báo dao động đều đang nằm bên dưới các đường kháng cự dốc xuống tương ứng, với việc chỉ báo RSI chạm ngưỡng kháng cự tại đường kháng cự của nó và đi xuống. Nếu những người đầu cơ giá xuống đủ mạnh để đưa tỷ giá xuống dưới vùng 133.80 (S1), tôi cho rằng họ sẽ chạm ngưỡng tiếp theo tại ngưỡng 132.30 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, chúng tôi nhận thấy rằng đà phục hồi mạnh từ ngưỡng 130.00 tiếp tục hạn chế gần ngưỡng thoái lui 38.2% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày 29/12 đến ngày 26/1. Do đó, tôi vẫn cho rằng đà phục hồi là pha điều chỉnh.
Tỷ giá GBP/USD phá vỡ đường biên dưới của mô hình nêm
• Tỷ giá GBP/USD đã bứt xuống dưới đường biên dưới của mô hình nêm tăng chứa biến động tỷ giá kể từ ngày 27/1. Đà giảm đã diễn ra sau sự sụt giảm lớn hơn dự kiến của doanh số bán lẻ của Anh cho tháng 1, và xác nhận tín hiệu phân kỳ âm giữa cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn và biến động tỷ giá. Tỷ giá đã chạm ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 1.5350 (S1); việc tỷ giá phá vỡ ngưỡng đó một cách rõ ràng có thể thúc đẩy các mức mở rộng về phía ngưỡng tiếp theo tại ngưỡng 1.5300 (S2). Đối với xu hướng lớn hơn, miễn là cặp tỷ giá giao dịch bên dưới đường trung bình động số mũ 80 ngày, tôi cho rằng xu hướng giảm chung sẽ không đổi và tôi sẽ coi đà phục hồi từ ngưỡng 1.4950 là pha điều chỉnh. Cũng cần lưu ý rằng hiện tại, đường trung bình động số mũ 80 ngày trùng khớp với vùng tâm lý 1.5500 (R2). Do đó, việc tỷ giá bứt lên trên vùng đó một cách rõ ràng có thể ngụ ý sự tăng điểm lớn hơn và khiến tôi ủng hộ sự đảo chiều xu hướng có thể.
Vàng chạm vùng tâm lý 1200 một lần nữa
• Vàng đã tiếp tục trượt xuống vào thứ Sáu tuần trước để một lần nữa chạm ngưỡng tâm lý 1200 (S1) nằm gần ngưỡng thoái lui 76.4% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1. Cấu trúc giá trên biểu đồ 4 giờ vẫn gợi ý xu hướng giảm ngắn hạn và do đó, tôi cho rằng việc giá vàng bứt xuống dưới ngưỡng số tròn đó một cách rõ ràng và dứt khoát sẽ tạo điều kiện cho các mức mở rộng về phía vùng hỗ trợ 1185 (S2). Trên biểu đồ hàng ngày, việc giá vàng bứt xuống dưới đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được hoàn tất vào ngày 12/1 đã xóa tan hy vọng của những người đầu cơ giá lên đối với sự bật lại gần đường vòng cổ và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo.
Dầu WTI giảm điểm mạnh nhưng tiếp tục giao dịch trên ngưỡng 50.00
• Dầu WTI đã giảm điểm mạnh vào thứ Sáu tuần trước, nhưng đà giảm tiếp tục bị hạn chế ở mức 20 xu bên trên vùng tâm lý 50.00 (S1). Cấu trúc giá trên biểu đồ 1 giờ tiếp tục là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên trong kênh dốc xuống màu đen, nhưng tôi muốn chứng kiến giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng số tròn 50.00 (S1) một cách rõ ràng trước khi trở nên tin tưởng hơn vào đà giảm. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Hơn nữa, chỉ báo RSI 14 đã đi xuống và bứt xuống dưới đường 50, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đã chạm đỉnh và có vẻ có thể bứt xuống dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu trong tương lai gần. Những dấu hiệu này cho thấy rằng động lượng đang chuyển thành âm một lần nữa và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo, ít nhất là trong ngắn hạn.
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 23/02/15 23.02.2015, 2pm
• Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với gần như mọi đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó chỉ không đổi so với GBP.
• Chỉ số môi trường Kinh doanh Ifo của Đức đã tăng lên tháng thứ 4 liên tiếp trong tháng 2, có lẽ được thúc đẩy bởi mức giá dầu thấp. Chỉ số kỳ vọng cũng tăng lên, khớp với kết quả mạnh mẽ của khảo sát ZEW được công bố trong tuần trước. Tuy nhiên, các số liệu nằm dưới mức ước tính và sự gia tăng chỉ rất khiêm tốn, có lẽ bởi vì các vấn đề của Hy Lạp và Ucraina. Tuy nhiên, sự cải thiện chung của các chỉ số Ifo gợi ý rằng đầu tư kinh doanh của Đức có thể nhích lên trong quý 1 và nâng mức độ lạc quan về sự phục hồi kinh tế. Khi rủi ro của Hy lạp được giải quyết, trong tạm thời, và nếu thỏa thuận ngừng bắn được những người nổi loạn ủng hộ Nga tôn trọng, chúng ta có thể chứng kiến tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ hơn của Đức có thể hỗ trợ EUR phần nào, theo quan điểm của tôi.
• Bất chấp sự cải thiện khiêm tốn của chỉ số Ifo, EUR đã suy yếu khi thị trường cân nhắc lại các ngụ ý của giải pháp cho Hy Lạp, mà giải pháp này khiến cho một số điểm chưa được giải quyết.
• Hợp đồng kỳ hạn chỉ số DAX ban đầu đã tăng điểm vào thứ Sáu sau thỏa thuận của Hy Lạp về chương trình cứu trợ của quốc gia này. Chỉ số đã phá vỡ vùng kháng cự tâm lý (hiện đã trở thành vùng hỗ trợ) 11000 (S1), để hình thành mức cao kỷ lục mới ở quanh ngưỡng 11165 (R1). Tuy nhiên, chỉ số DAX đã thoái lui khỏi mức cao nhất mới sau khi kết quả khảo sát Ifo của Đức nằm dưới mức kỳ vọng. Sau khi thoát khỏi mô hình tam giác đối xứng vào ngày 13/1, cấu trúc chỉ số là mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên cả đường trung bình động 50 kỳ và 200 kỳ. Do đó, tôi cho rằng triển vọng chung là khả quan. Tuy nhiên, tôi sẽ thận trọng về việc biến động điều chỉnh có thể tiếp diễn trong khoảng thời gian ngắn, có lẽ là chạm ngưỡng chủ chốt 11000 (S1) như là ngưỡng hỗ trợ trong lần này, hay thậm chí là giảm xuống. Các lo lắng của tôi xuất phát từ chỉ báo RSI, mà chỉ báo này đã chạm ngưỡng kháng cự gần đường 70 và đi xuống. Hơn nữa, trên biểu đồ hàng ngày, tôi nhận thấy tín hiệu phân kỳ âm giữa cả hai chỉ báo dao động hàng ngày và biến động chỉ số, tăng cường khả năng đối với sự tiếp diễn của đà thoái lui.
Bức tranh Toàn cảnh 24.02.2015, 10am
• Giá hàng hóa tiếp tục sụt giảm. Giá hàng hóa đã tiếp tục đà sụt giảm gần đây trong ngày hôm qua. Hầu hết các kim loại đều sụt giá, với việc đồng giảm 1,2%, và cả dầu Brent và dầu WTI đều giảm trên 2%. Nhìn vào đường cong kỳ hạn cho WTI, có thể dễ nhận thấy rằng ban đầu khi giá bắt đầu sụt giảm, chúng giảm nhiều hơn trong ngắn hạn so với trong dài hạn. Đó là bởi vì những người tham gia thị trường lập luận rằng nguyên nhân của đà giảm là việc dầu được cung cấp quá mức, và khi giá dầu giảm, lượng khai thác sẽ cạn kiệt – đặc biệt là đối với dầu đá phiến tại Mỹ – và nguồn cung trong những năm trong tương lai sẽ bị hạn chế, tiếp tục hỗ trợ giá. Tuy nhiên, gần đây, giá dầu đã tiếp tục giảm trong dài hạn so với trong ngắn hạn, có nghĩa là những người tham gia thị trường bắt đầu cho rằng đó là vấn đề về nhu cầu, chứ không phải là vấn đề về nguồn cung. Một dấu hiệu khả về khả năng này: Chỉ số vận chuyển hàng hóa khô Baltic, một chỉ số về chi phí thuê tàu để vận chuyển các hàng hóa, đã giảm xuống mức thấp kỷ lục. Đúng là việc này một phần bởi vì các tàu hàng được cung cấp quá mức, nhưng cũng không thể tranh cãi rằng nó cũng là vì nhu cầu sụt giảm đối với vận chuyển hàng hóa. Các kỳ vọng rằng nhu cầu đối với hàng hóa có thể tiếp tục ảm đạm trong một khoảng thời gian nhất định có thể làm các đồng tiền yết giá suy yếu – AUD, NZD và CAD – đặc biệt là CAD, đồng tiền có thành phần năng lượng lớn nhất trong số 3 đồng tiền.
• Kỳ vọng lạm phát của New Zealand giảm xuống. Kỳ vọng lạm phát 2 năm của New Zealand cho quý 1 đã giảm xuống mức 1,8% từ mức 2,06%. Tất nhiên, các nhà đầu tư đã bị ảnh hưởng bởi việc CPI quý 4 giảm xuống mức 0,8% hàng năm, dưới đường biên dưới 1% của khoảng mục tiêu của RBNZ. NZD đã giảm điểm khi sự sụt giảm của kỳ vọng lạm phát có thể thúc đẩy RBNZ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp trong tương lai.
• Tiêu điểm của ngày hôm nay: Ngày của các lãnh đạo ngân hàng trung ương. Một vài lãnh đạo ngân hàng trung ương sẽ có bài phát biểu hoặc bài trình bày quan trọng trong ngày hôm nay. Tiêu điểm sẽ là báo cáo hai lần một năm của Chủ tịch Fed, Janet Yellen về chính sách tiền tệ trước Quốc hội. Tiêu điểm sẽ có thể là bất kỳ gợi ý nào về việc khi nào Fed sẽ bắt đầu chuẩn hóa chính sách. Trong biên bản cuộc họp FOMC tháng 1, một số thành viên đã nhận thấy có ít sự cấp bách hơn đối với việc nâng lãi suất hoặc thậm chí là bắt đầu quy trình chuẩn hóa so với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, cuộc họp đó đã diễn ra cách đây gần một tháng, trước thời điểm báo cáo việc làm tháng 1 mạnh mẽ được công bố, mà báo cáo này đã thúc đẩy kỳ vọng nâng lãi suất một lần nữa. Kể từ đó, một vài thành viên của FOMC đã đưa ra các bình luận gợi ý rằng họ tỏ thái độ cứng rắn hơn so với biên bản gợi ý. Chẳng hạn, ngày hôm qua, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Richmond, Jeffrey Lacker đã nói rằng Fed có thể nâng lãi suất vào tháng 4 hoặc tháng 6 thậm chí nếu nó không cắt bỏ cụm từ “kiên nhẫn” trước tiên khỏi tuyên bố chính sách vào tháng 3. Và Nikkei đã công bố một cuộc phỏng vấn với Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại San Francisco, John Williams mà trong đó ông đã gợi ý về sự thay đổi trong lời lẽ của Fed tại cuộc họp tháng 3 và từ chối bác bỏ việc nâng lãi suất vào tháng 6.
• Mặt khác, ngoài số liệu việc làm, phần lớn số liệu của Mỹ đã nằm dưới mức kỳ vọng trong khoảng thời gian gần đây, chẳng hạn như doanh số bán nhà ở hiện có cho tháng 1 được công bố trong ngày hôm qua, giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, hay chỉ số sản xuất theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Dallas, mà chỉ số này đã sụt giảm mạnh. Các số liệu này đã khiến kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed sụt giảm, với việc lãi suất ngụ ý đối với hợp đồng kỳ hạn cho tháng 1/2018 đã giảm thêm 6 điểm cơ bản bất chấp các bình luận của các quan chức. Tuy nhiên, thị trường vẫn kỳ vọng Fed bắt đầu chuẩn hóa chính sách trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 9.
• Kỳ vọng của thị trường đó là bài phát biểu khá cân bằng từ bà Yellen với việc không có thay đổi lớn nào trong giọng điệu. Lắng nghe những gì mà các quan chức khác của FOMC đã phát biểu, tôi cho rằng bà có thể chọn cắt giảm tầm quan trọng của cụm từ “kiên nhẫn” như một lời cảnh báo với thị trường rằng cụm từ này có thể được thay đổi trong tuyên bố cho cuộc họp tháng 3. Việc đó có lẽ sẽ ủng hộ USD.
• Tại Anh, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney và các thành viên khác của MPC sẽ trình bày trước Ủy ban Tài chính thuộc Hạ viện. Nếu họ duy trì khuynh hướng thắt chặt như được chứng kiến trong báo cáo lạm phát hàng quý của Ngân hàng này, việc này có thể có lợi cho GBP. Lần trước khi phát biểu, Carney đã nói rằng “động thái tiếp theo có khả năng diễn ra nhất trong chính sách tiền tệ là việc nâng lãi suất”.
• Và vào cuối ngày, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canađa, Stephen Poloz sẽ phát biểu, theo sau bởi một cuộc họp báo. Các bình luận của ông sẽ được theo dõi sát sao vì chúng được đưa ra trước cuộc họp tháng 3 của Ngân hàng này chỉ 2 tuần. Các bình luận của ông cách đây 2 tháng thể hiện khuynh hướng giá xuống khá rõ nét; ông nói rằng “việc giá dầu sụt giảm rõ ràng là bất lợi cho nền kinh tế Canađa”. Ông đã lưu ý rằng các dự báo của họ được dựa trên giả định rằng dầu sẽ đạt mức giá trung bình 60 USD/thùng và rằng “Ngân hàng có khả năng xoay sở nếu các dự báo của nó chứng tỏ hoặc là quá bi quan hoặc là quá lạc quan”. Thị trường sẽ muốn lắng nghe liệu các kỳ vọng của Ngân hàng này đối với dầu có thay đổi hay không và nếu có, việc đó sẽ ngụ ý gì đối với chính sách tiền tệ.
• Ngoài ra, Chủ tịch ECB, Mario Draghi sẽ phát biểu tại Frankfurt tại buổi lễ chính thức ra mắt tờ tiền 20 euro mới. Ông cũng sẽ có bài phát biểu quan trọng vào ngày mai trước Nghị viện Châu Âu.
• Danh sách những việc cần xem xét của Hy Lạp: Đêm qua, Hy Lạp đã gửi bản dự thảo về gói các biện pháp kinh tế mới cho các chủ nợ của mình. Nhóm các bộ trưởng tài chính Eurogroup sẽ thảo luận chúng trong một hội nghị điện thoại trong ngày hôm nay để xem liệu chúng có thích đáng không. Nếu thích đáng, thì gói này sẽ được đệ trình lên các nghị viện quốc gia để được phê chuẩn chính thức. Gói các biện pháp cũng cần được phê chuẩn bởi Hy Lạp, mà việc này có thể khó khăn.
• Các chỉ báo của ngày hôm nay: Tại Đức, số liệu GDP chính thức cho quý 4 năm ngoái dự kiến xác nhận tốc độ tăng trưởng sơ bộ. Theo dự báo nền kinh tế Đức đã tăng trưởng 0,7% hàng quý trong quý 4 năm ngoái, gia tăng số liệu đáng khích lệ trong thời gian gần đây. Trong khu vực Eurozone, chỉ số CPI chính thức cho tháng 1 dự kiến xác nhận chỉ số sơ bộ.
• Tại Mỹ, chúng ta sẽ nhận được chỉ số giá nhà ở cho tháng 12 năm ngoái theo S & P/Case-Shiller, dự kiến giảm so với tháng 11. Chỉ số sản xuất theo Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Richmond, chỉ số tiêu dùng của Ủy ban Hội nghị và chỉ số PMI sơ bộ cho khu vực dịch vụ theo Markit đều cho tháng 2 cũng sẽ được công bố. Những số liệu này có thể thúc đẩy niềm tin và ủng hộ USD.
Tiêu Điểm
• Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm vào thứ Hai, nhưng đà giảm đã bị chặn lại bên trên ngưỡng hỗ trợ chủ chốt 1.1260 (S1). Cặp tỷ giá tiếp tục dao động giữa ngưỡng hỗ trợ đó và ngưỡng kháng cự 1.1540 (R2), do đó, tôi sẽ giữ quan điểm “chờ đợi và chứng kiến” đối với xu hướng ngắn hạn của tỷ giá. Hôm nay, Chủ tịch Fed, Janet Yellen sẽ trình bày trước Thượng viện. Sau báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ cho tháng 1, có thể bà sẽ tỏ ra cứng rắn hơn đôi chút hơn biên bản cuộc họp gần đây nhất của FOMC đã thể hiện. Nếu vậy, sau cùng, cặp tỷ giá có thể bứt xuống dưới ngưỡng quan trọng 1.1260 (S1). Sự bứt xuống đó có lẽ sẽ mở đường cho tỷ giá một lần nữa chạm ngưỡng 1.1100 (S2) được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 26/1. Liên quan đến xu hướng lớn hơn, tôi cho rằng cặp tỷ giá vẫn đang ở trong xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Trong tháng 3, ECB bắt đầu chương trình nới lỏng định lượng của mình, mà tôi cho rằng việc này sẽ khiến cặp tỷ giá phải chịu áp lực bán ra và xu hướng giảm hiện tại đang tồn tại.
Tỷ giá AUD/USD đã sẵn sàng chạm vùng 0.7750
• Tỷ giá AUD/USD đã giảm điểm sau khi chạm ngưỡng kháng cự ngay bên dưới ngưỡng thoái lui 38.2% của đà giảm trong khoảng thời gian từ ngày 21/1 đến ngày mùng 3/2. Vào đầu phiên sáng thứ Ba tại Châu Âu, tỷ giá tiến về phía ngưỡng hỗ trợ 0.7750 (S1); việc tỷ giá phá vỡ ngưỡng đó một cách rõ ràng và dứt khoát sẽ xác nhận tín hiệu phân kỳ âm giữa các chỉ báo dao động và tỷ giá, và có lẽ sẽ tạo điều kiện cho tỷ giá một lần nữa chạm vùng 0.7640 (S2) được xác định bởi mức thấp nhất của ngày mùng 3 và 12 tháng 2. Trên biểu đồ hàng ngày, việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng tâm lý số tròn 0.8000 (R3) vào ngày 21/1 đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn. Do đó, tôi sẽ coi đà thoái lui từ ngưỡng 0.7640 (S2) là biến động điều chỉnh. Tôi vẫn cho rằng chúng ta sẽ chứng kiến tỷ giá AUD/USD chạm vùng 0.7500 (S3) trong tương lai.
Tỷ giá USD/CAD thoát khỏi mô hình tam giác
• Tỷ giá USD/CAD đã thoát khỏi mô hình tam giác và bứt lên trên ngưỡng kháng cự (hiện đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 1.2550 (S1). Cân nhắc đến việc đó cũng như việc tỷ giá đang nằm bên trên đường xu hướng tăng được vẽ từ mức thấp nhất của ngày 31/12, tôi cho rằng sóng tăng sẽ tiếp diễn và chạm ngưỡng kháng cự 1.12700 (R1) được xác định bởi mức cao nhất của ngày 11/2. Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 1.2700 (R1) có thể khiến nó tiến về phía mức cao nhất của ngày 30/1, tại ngưỡng 1.2800 (R2). Chất xúc tác cho đà phục hồi đó có thể là việc công bố số liệu CPI của Canađa vào thứ Năm. Lạm phát có thể đã chứng kiến sự sụt giảm lớn, một điều có thể gia tăng kỳ vọng về việc nới lỏng mạnh mẽ hơn từ BoC. Trên biểu đồ hàng ngày, cặp tỷ giá đang giao dịch bên trên cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, và bên trên đường xu hướng tăng màu xanh lơ được vẽ từ mức thấp nhất của ngày 11/7. Do đó, tôi cho rằng triển vọng chung của tỷ giá là khả quan.
Vàng bứt xuống dưới ngưỡng 1200 nhưng đã phục hồi
• Vàng đã tiếp tục giảm điểm vào thứ Hai và xoay sở để giao dịch bên dưới ngưỡng tâm lý 1200 (S1) nằm gần ngưỡng thoái lui 76.4% của đà tăng trong khoảng thời gian từ ngày mùng 2 đến ngày 22 tháng 1. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá xuống không đủ mạnh để tiếp tục tiến về phía ngưỡng hỗ trợ 1185 (S3). Giá vàng đã chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 1190 (S2) và bật lại để giao dịch trên ngưỡng 1200 (S1) một lần nữa. Trong mọi trường hợp, cấu trúc giá trên biểu đồ 4 giờ tiếp tục gợi ý xu hướng giảm ngắn hạn, nhưng cân nhắc đến việc có tín hiệu phân kỳ dương giữa các chỉ báo dao động ngắn hạn và cấu trúc giá, tôi muốn đứng bên lề vào lúc này. Trên biểu đồ hàng ngày, việc giá vàng bứt xuống dưới đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được hoàn tất vào ngày 12/1 đã xóa tan các hy vọng của những người đầu cơ giá lên đối với đà bật lại gần đường vòng cổ và củng cố khả năng đối với các đà giảm tiếp theo trong tương lai gần.
Dầu WTI bứt xuống dưới ngưỡng 50.00
• Dầu WTI đã tiếp tục đà giảm trong ngày hôm qua, bứt xuống dưới vùng tâm lý 50.00 (R1) và chạm ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 48.65 (S1). Cấu trúc giá trên biểu đồ 1 giờ tiếp tục là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên trong kênh dốc xuống màu đen. Do đó, tôi mong đợi chứng kiến đà giảm tiếp theo và cho rằng giá dầu sẽ chạm ngưỡng gần ngưỡng 48.65 (S1) một lần nữa. Việc giá dầu bứt xuống dưới ngưỡng đó một cách rõ ràng có thể khiến nó tiến về phía ngưỡng 47.40 (S2) được đánh dấu bởi mức thấp nhất của ngày mùng 5/2. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Hơn nữa, chỉ báo RSI 14 ngày đã đi xuống và bứt xuống dưới đường 50, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đã chạm đỉnh và có vẻ có thể bứt xuống dưới cả đường số 0 và đường báo hiệu trong tương lai gần. Những dấu hiệu này cho thấy rằng động lượng đang chuyển thành âm một lần nữa và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo, ít nhất là trong ngắn hạn.
Đồng đô la đã giao dịch cao hơn so với phần lớn các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã giảm điểm so với SEK, trong khi ổn định so với NOK, GBP và CHF.
Đồng euro đã giảm điểm bất chấp tăng trưởng GDP chính thức cho quý 4 của Đức được công bố ở mức mạnh mẽ. Tốc độ tăng trưởng chính thức đã không đổi so với số liệu sơ bộ và cho thấy rằng nền kinh tế Đức đã mở rộng ở tốc độ 0,7% hàng quý, giống tốc độ mở rộng vào đầu năm 2014. Giá năng lượng thấp và chính sách tiền tệ quyết liệt của ECB có lẽ đã ủng hộ sự phục hồi của Đức, mà sự phục hồi này đã bị gián đoạn bởi cuộc khủng hoảng tại Ucraina và bất ổn hình thành đối với Hy lạp. Tuy nhiên, tăng trưởng mạnh mẽ của quý 4 tạo ra động lượng tốt để bắt đầu năm 2015, nhưng chúng tôi vẫn thận trọng vì hai yếu tố rủi ro chính là Ucraina và Hy Lạp tiếp tục tồn tại. Trong khi đó, chỉ số CPI chính thức của Eurozone đã xác nhận số liệu sơ bộ ở mức -0,6% hàng năm trong tháng 1, bào chữa cho động thái của ECB trong việc công bố chương trình kích thích nới lỏng định lượng trong tháng trước. Sức mạnh gia tăng của nền kinh tế Đức là yếu tố có lợi cho EUR và có thể hỗ trợ đồng tiền này phần nào, nhưng nó không đủ để làm thay đổi quan điểm của chúng tôi rằng tỷ giá EUR/USD sẽ giảm điểm trong dài hạn.
Trong buổi trình bày được mong đợi nhiều, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Mark Carney chỉ nhắc lại rằng các nhà hoạch định chính sách có thể lờ đi lạm phát thấp và xem xét việc nâng lãi suất sớm hơn mong đợi. Tỷ giá GBP/USD đã hồi chuyển quanh ngưỡng 1.5435 trong thời gian diễn ra buổi trình bày với việc không có xu hướng rõ ràng nào. Việc tỷ giá tiếp tục không thể chạm ngưỡng tâm lý 1.5500 gia tăng khả năng rằng sóng sắp tới có thể là giảm điểm, có lẽ là chạm vùng 1.5350 một lần nữa.
Tỷ giá GBP/JPY đã tăng điểm mạnh trong phiên sáng nay tại Châu Âu, phá vỡ ngưỡng kháng cự chủ chốt (hiện đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 184.00 (S1). Cùng với việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng 184.00 (S1), các chỉ báo dao động ngắn hạn đã bứt lên trên các đường kháng cự dốc xuống của chúng, xác nhận rằng những người đầu cơ giá lên đang giành được động lượng. Hiện tỷ giá đang tiến về phía ngưỡng tâm lý 185.00 (R1); việc tỷ giá phá vỡ ngưỡng đó một cách rõ ràng và dứt khoát có thể tạo cơ sở cho các mức mở rộng tăng điểm tiếp theo, có lẽ là về phía vùng kháng cự tiếp theo 187.25 (R2) được xác định bởi mức cao nhất của ngày mùng 2/1. Sau sự hoàn tất của mô hình 3 đáy vào ngày mùng 5/2, cấu trúc tỷ giá đã gợi ý xu hướng tăng ngắn hạn bên trên cả đường trung bình động 50 kỳ và 200 kỳ. Tuy nhiên, mặc dù tôi nhận thấy triển vọng ngắn hạn khả quan, nhưng trong bối cảnh thiếu vắng cấu trúc xu hướng xác định trên biểu đồ hàng ngày, tôi không nhận thấy bất kỳ xu hướng dài hạn hơn nào có sức thuyết phục.
• Ngưỡng hỗ trợ: 184.00 (S1), 181.60 (S2), 180.25 (S3)
• Ngưỡng kháng cự: 185.00 (R1), 187.25 (R2), 189.50 (R3)
Bức tranh Toàn cảnh 26.02.2015, 10am Giá dầu tăng vọt. Giá dầu đã tăng vọt trong ngày hôm qua sau khi bộ trưởng dầu mỏ của Ả rập Xê út Ali Al-Naimi nói rằng nhu cầu đang gia tăng và thị trường đã trở nên “ổn định”. Về phần mình, tôi không thể hiểu tại sao mọi người lại lắng nghe lời thuyết phục của ông khi số liệu của Bộ Năng lượng Mỹ được công bố cùng ngày đã cho thấy rằng trữ kho của Mỹ tăng vọt thêm 8,4 triệu thùng trong tuần gần đây nhất, gấp đôi con số 4,0 triệu thùng được dự kiến (và nằm trên mức 7,7 triệu thùng của tuần trước đó). Đây không phải là lần đầu tiên giá dầu chạm đáy ngay sau khi các số liệu được công bố và tăng vọt sau đó. Tôi không thể lý giải điều đó, nhưng tôi không cho rằng nó thể hiện thay đổi cơ bản trong bức tranh cung/cầu. Dự đoán của tôi đó là nó chỉ là biến động kỹ thuật và khi tình trạng thừa nguồn cung vẫn tồn tại, tôi vẫn sẽ tiếp tục thận trọng. Tuy nhiên, đúng là giá xăng dầu đã dừng giảm tại Mỹ (xem bên dưới) và doanh số của các loại ô tô lớn hơn đã giảm bớt, vì vậy, có thể nhu cầu đang bắt đầu phản ứng với giá cả.
Một số tin tức khả quan tại Châu Âu. Tin tức về Châu Âu trong ngày hôm qua khá khả quan – Chỉ số niềm tin tiêu dùng của Pháp tăng lên và số người tìm việc giảm xuống. Chuyên gia kinh tế trưởng của ECB, Peter Praet đã nói rằng thời điểm nới lỏng định lượng là thuận lợi để tối đa hóa tác dụng của nó vì nó thuận chu kỳ – có khả năng là ECB có thể nâng dự báo tăng trưởng của mình. Với việc tăng trưởng GDP của Đức gia tăng, chúng ta có thể mong đợi một thời kỳ ổn định ít nhất và có lẽ thậm chí là sự tăng trưởng khiêm tốn nhất trong khu vực Eurozone. Xét đến việc ECB đã thi hành các biện pháp nới lỏng bất thường, việc tăng trưởng nhích lên gợi ý rằng Ngân hàng này có thể trì hoãn trong khoảng thời gian khá dài. Các cuộc họp của ECB là động lực cho các biến động của tỷ giá EUR/USD vào năm ngoái nhưng nó có thể không đóng vai trò đó trong năm nay. Việc đó gợi ý biến động chậm hơn của tỷ giá EUR/USD và thậm chí nhiều sự tập trung hơn vào Fed.
Chi phí vốn của Australia gây thất vọng. Chi phí vốn cá nhân của Australia cho quý 4 năm ngoái đã giảm 2,2% hàng quý trong quý 4, nhiều hơn mức giảm 1,6% được dự kiến. Kết quả là AUD đã suy yếu. NZD đã xoay sở thành công để rũ sạch tin tức rằng Fonterra đã duy trì dự báo về tỷ suất lợi nhuận từ sữa trong giai đoạn 2014/2015, làm thất vọng những người đã kỳ việc nâng dự báo. Tập đoàn này đã lưu ý rằng mặc dù giá bơ sữa đã tăng lên, nhưng chúng không tăng đủ để nâng dự báo.
Tiêu điểm của ngày hôm nay: Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, nguồn cung tiền M3 của Eurozone được dự báo tăng 3,7% hàng năm trong tháng 1, tăng nhẹ so với mức 3,6% hàng năm trong tháng 12 năm ngoái. Mức trung bình động 3 tháng được dự kiến gia tăng nếu số liệu thực tế khớp với dự báo. Đây cũng có thể là tháng khi mà tổng mức cho vay sau cùng đã chuyển thành giá trị dương trên cơ sở hàng năm; nó chỉ giảm 0,5% hàng năm trong tháng 12 năm ngoái khi tăng trưởng trong số tiền vay của các công ty tài chính gần như (nhưng không hoàn toàn) bù đắp cho sự suy giảm trong số tiền vay của các hộ gia đình và các công ty phi tài chính. Chỉ số niềm tin tiêu dùng chính thức của khu vực cho tháng 2 đến hạn công bố. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cho tháng 3 theo GfK và tỷ lệ thất nghiệp cho tháng 2 của Đức cũng sẽ được công bố.
Tại Anh, ước tính thứ 2 về GDP quý 4 dự kiến cho thấy tốc độ tăng trưởng +0,5% hàng quý, khớp với ước tính ban đầu, xác nhận sự sụt giảm khiêm tốn trong động lượng tăng trưởng của quốc gia này vào cuối năm 2014.
Tại Mỹ, chỉ số CPI tổng thể cho tháng 1 dự kiến giảm vào vùng giảm phát lần đầu tiên kể từ tháng 10/2009. Mặt khác, chỉ số CPI cơ bản dự kiến tiếp tục không đổi, chỉ ra rằng sự sụt giảm của số liệu tổng thể chủ yếu là do giá năng lượng thấp gây ra. Việc này sẽ không khiến Fed lo lắng; trái lại, ngày hôm qua, Chủ tịch Fed, Yellen đã lập luận rằng phần lớn sự sụt giảm của giá dầu phản ánh “nguồn cung toàn cầu gia tăng hơn là nhu cầu toàn cầu yếu hơn” và nói rằng “sau cùng, nó sẽ có thể là một ưu thế chung quan trọng đối với nền kinh tế của chúng ta”. Do đó, có vẻ như bà không đặc biệt lo lắng trước việc chỉ số PCE cơ bản giảm xuống và quả thực bà đã lưu ý rằng có lẽ nó sẽ tiếp tục sụt giảm “trước khi tăng dần về phía mức 2% trong trung hạn khi thị trường lao động tiếp tục cải thiện và các tác động nhất thời của giá năng lượng thấp hơn và các yếu tố khác biến mất”. Trên thực tế, giá xăng dầu đã dừng giảm tại Mỹ và hiện đã tăng khoảng 15% từ mức thấp nhất cách đây một tháng, vì vậy, có vẻ như Fed đã đúng (cho tới thời điểm này) trong việc lờ đi những tác động này. Bà cũng đã lưu ý rằng kỳ vọng lạm phát “đã tiếp tục ổn định cho tới nay”. Mặc dù Chủ tịch Fed, Yellen đã đề cập rằng Fed sẽ theo dõi sát sao thước đo lạm phát PCE cơ bản, nhưng các nhà đầu tư có thể tập trung vào sự sụt giảm của chỉ số CPI, mà việc này có thể khiến USD suy yếu đôi chút.
Số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền cho tháng 1 cũng đến hạn công bố. Cả số liệu tổng thể và số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền trừ thiết bị vận tải đều được ước tính bật lại so với tháng trước đó, mà việc này có thể cải thiện tác động của việc lạm phát tiếp tục sụt giảm. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 21/2 cũng đến hạn công bố.
Tại Canađa, chỉ số CPI cho tháng 1 dự kiến giảm so với tháng trước đó và bứt xuống dưới đường biên dưới của khoảng mục tiêu 1%-3% của Ngân hàng Trung ương Canađa. Trong khi đó, chỉ số CPI cơ bản dự kiến sụt giảm đôi chút, tuy nhiên, vẫn nằm trong khoảng mục tiêu. Gần đây, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canađa, Agathe Cote đã nói rằng sự sụt giảm của giá năng lượng có thể khiến CPI của Canađa rơi vào vùng âm trong khoảng thời gian ngắn. Tuy nhiên, chỉ số này sẽ chạm đáy vào quý 2. Do đó, thị trường đang mong đợi các đà giảm tiếp theo của chỉ số CPI mà việc này có thể khiến CAD phải chịu áp lực bán ra.
Từ New Zealand, chúng ta sẽ nhận được số giấy phép xây dựng cho tháng 1.
Theo lịch, chúng ta sẽ có một diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay: Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Minouche Shafik sẽ phát biểu.
Tiêu Điểm
Tỷ giá EUR/USD tiếp tục giao dịch trầm lắng vào thứ Tư, vẫn giao dịch giữa ngưỡng hỗ trợ chủ chốt 1.1260 (S1) và ngưỡng kháng cự 1.1540 (R2). Hôm nay, chúng ta sẽ nhận được chỉ số CPI của Mỹ cho tháng 1, mà số liệu này dự kiến giảm vào vùng giảm phát. Việc này có thể đẩy tỷ giá EUR/USD lên cao hơn, nhưng không đủ cao để thoát khỏi phạm vi giao dịch của nó và đưa ra các dấu hiệu xu hướng, tôi cho là như vậy. Vì lẽ đó, tôi sẽ giữ quan điểm rằng xu hướng ngắn hạn của tỷ giá là không đổi. Liên quan đến xu hướng lớn hơn, cặp tỷ giá vẫn đang đi theo xu hướng giảm. Tỷ giá EUR/USD đang hình thành mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Tuy nhiên, tôi vẫn giữ quan điểm rằng việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 1.1260 (S1) có thể xoay chuyển xu hướng trở lại phía giảm điểm và có lẽ sẽ mở đường cho nó một lần nữa chạm ngưỡng 1.1100 (S2) được xác định bởi mức thấp nhất của ngày 26/1.
Tỷ giá GBP/USD tăng vọt trên ngưỡng 1.5500
Tỷ giá GBP/USD đã tiếp tục tăng điểm mạnh trong ngày hôm qua, phá vỡ ngưỡng tâm lý 1.5500 (S1). Tôi cho rằng việc tỷ giá phá vỡ ngưỡng đó sẽ khuyến khích những người đầu cơ giá lên tăng tốc mạnh hơn và có lẽ sẽ chạm ngưỡng kháng cự 1.5590 (R1). Việc tỷ giá bứt lên trên ngưỡng đó có thể thúc đẩy các mức mở rộng về phía ngưỡng 1.5675 (R2). Các chỉ báo dao động ngắn hạn củng cố quan điểm của tôi và cho thấy tốc độ tăng gia tăng. Chỉ báo RSI và ngấp nghé bên trên đường 70, trong khi chỉ báo MACD đang nằm bên trên cả đường số 0 và đường báo hiệu. Trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá đã xoay sở thành công để đóng cửa hàng ngày trên đường trung bình động số mũ 80 ngày lần đầu tiên sau ngày 29/7. Cần lưu ý rằng đường trung bình động số mũ 80 ngày vẫn trùng khớp với vùng 1.5500. Do đó, tôi thay đổi quan điểm và cho rằng xu hướng trung hạn cũng như ngắn hạn của tỷ giá là tăng điểm.
Tỷ giá USD/JPY dao động trong một phạm vi hẹp
Tỷ giá USD/JPY đã nhích lên đôi chút trong ngày hôm qua, nhưng tiếp tục bị mắc kẹt bên trong phạm vi hẹp bên dưới ngưỡng tâm lý 120.00 (R2), giữa các ngưỡng 118.40 (S1) và 119.35 (R1). Trạng thái đi ngang của tỷ giá cũng được xác nhận bởi các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn. Cả đường trung bình động 50 kỳ và 200 kỳ đều đang đi ngang, trong khi cả hai chỉ báo dao động đều đang hồi chuyển quanh các mức trung lập của chúng, cũng đi ngang. Tuy nhiên, trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá vẫn đang giao dịch bên trên cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày và bên trên đường biên trên của mô hình tam giác chứa biến động tỷ giá kể từ tháng 11. Việc này khiến cho xu hướng tăng chính không đổi, nhưng tôi muốn chứng kiến tỷ giá bứt lên trên ngưỡng kháng cự 120.75 để được thuyết phục rằng xu hướng tăng ngắn hạn đang xuất hiện trở lại.
Vàng giao dịch gần như không đổi
Vàng đã giảm điểm trong ngày hôm qua, chạm ngưỡng hỗ trợ một đô la bên trên ngưỡng tâm lý 1200 (S1) và bật lại để giao dịch quanh ngưỡng 1210 (R1) một lần nữa, gần như không đổi. Triển vọng của vàng tiếp tục là bất lợi và tôi cho rằng sau cùng vàng sẽ mở rộng đà giảm. Tuy nhiên, xét đến việc vẫn có tín hiệu phân kỳ dương giữa cả hai chỉ báo dao động ngắn hạn và biến động giá, tôi muốn chờ đợi cho các chỉ báo động lượng và biến động giá xác nhận lẫn nhau trước khi trở nên tin tưởng vào xu hướng giảm. Trên biểu đồ hàng ngày, vàng tiếp tục giao dịch bên dưới đường vòng cổ của mô hình đầu và vai lộn ngược được hoàn tất vào ngày 12/1. Việc này ủng triển vọng bất lợi của vàng và tăng cường khả năng đối với các đà giảm tiếp theo trong tương lai gần.
Dầu WTI tăng điểm mạnh sau khi chạm ngưỡng hỗ trợ gần ngưỡng 48.65
Dầu WTI đã chạm ngưỡng hỗ trợ một lần nữa gần vùng 48.65 (S2) và bứt lên trên ngưỡng 50.00 (S1) một lần nữa, xác nhận tín hiệu phân kỳ dương giữa các chỉ báo động lượng ngắn hạn và biến động giá. Tuy nhiên, giá dầu đã bị chặn lại ngay bên dưới ngưỡng kháng cự 51.30 (R1) và sau đó đã thoái lui phần nào. Mặc dù tôi cho rằng dầu WTI sẽ tiếp tục giảm điểm và chạm vùng 50.00 (S1) như là ngưỡng hỗ trợ trong lần này, nhưng khả năng đối với mức thấp nhất cao hơn gần vùng tâm lý đó là rất cao. Do đó, tôi cho rằng xu hướng ngắn hạn đã chuyển thành tăng điểm. Trên biểu đồ hàng ngày, dầu WTI vẫn đang giao dịch bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, khiến xu hướng giảm dài hạn hơn không đổi. Tôi sẽ coi mọi mức mở rộng tăng điểm có thể trong ngắn hạn là biến động điều chỉnh trước khi những người đầu cơ giá xuống bắt đầu hành động trở lại.
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 26/02/15 26.02.2015, 2pm
Đồng đô la đã giảm điểm so với gần như mọi đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tiếp tục phải chịu áp lực sau các bình luận ôn hòa bởi Chủ tịch Fed, Janet Yellen tại phiên điều trần hai lần một năm của bà và trước thời điểm chỉ số CPI của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày. Đồng bạc xanh chỉ tăng điểm so với GBP, trong khi tiếp tục không đổi so với EUR.
Đồng euro đã ổn định sau khi chỉ số niềm tin tiêu dùng cho tháng 3 theo GfK tăng lên và tỷ lệ thất nghiệp của Đức tiếp tục không đổi ở mức 6,5% trong tháng 2, mức thấp nhất kể từ nước Đức hợp nhất. Số liệu này gia tăng các số liệu đáng khích lệ gần đây của Đức, hỗ trợ tâm lý tích cực trong quý 1.
Trong khi đó, cung tiền M3 của Eurozone đã tăng 4,1% hàng năm trong tháng 1, ở tốc độ nhanh hơn mức +3,8% hàng năm trước đó và tốt hơn mong đợi. Cho vay cho khu vực tư nhân, một thước đo tình trạng kinh tế, đã tiếp tục sụt giảm trên cơ sở hàng năm nhưng ở tốc độ chậm hơn trong tháng 12 năm ngoái. Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy rằng các biện pháp kích thích được công bố bởi ECB vào tháng 6 và tháng 9 năm ngoái có thể đang bắt đầu có tác động tích cực nhất định. Việc này có thể hỗ trợ EUR phần nào, ít nhất là trong tạm thời.
Ước tính thứ 2 về GDP cho quý 4 của Anh đã được xác nhận ở mức +0,5% hàng quý và +2,7% hàng năm, khớp với kỳ vọng. Tỷ giá GBP/USD đã suy yếu đôi chút, nhưng vẫn nằm bên trên ngưỡng hỗ trợ 1.5500, xác nhận nhu cầu chung đối với đồng bảng Anh. Tâm lý tích cực nói chung đối với nền kinh tế Anh và việc Ngân hàng Trung ương Anh vẫn đi theo lộ trình nâng lãi suất có thể giúp GBP được hỗ trợ, đặc biệt là so với EUR.
Tỷ giá EUR/GBP đã đi ngang trong phiên sáng nay tại Châu Âu, tiếp tục giao dịch bên dưới ngưỡng kháng cự 0.7350 (R1). Trên biểu đồ 4- giờ, cấu trúc tỷ giá gợi ý xu hướng giảm ngắn hạn, do đó, tôi cho rằng tỷ giá sẽ tiếp tục giảm điểm và chạm vùng hỗ trợ 0.7230 (S1) trong tương lai gần. Trong bức tranh lớn hơn, việc tỷ giá thoát xuống phía dưới mô hình tam giác vào ngày 18/12 đã báo hiệu sự tiếp diễn của xu hướng giảm dài hạn hơn. Kể từ đó, cấu trúc tỷ giá là mức cao nhất thấp hơn và mức thấp nhất thấp hơn bên dưới cả đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, do đó, tôi vẫn giữ quan điểm rằng cặp tỷ giá sẽ giảm diểm. Tuy nhiên, tôi sẽ tiếp tục thận trọng về đà bật lên điều chỉnh tăng có thể sắp diễn ra trước đà giảm tiếp theo. Điều này là bởi vì có tín hiệu phân kỳ dương giữa chỉ báo MACD hàng ngày và biến động tỷ giá, chỉ ra rằng mặc dù tỷ giá đang giảm điểm, nhưng đà giảm đang suy giảm.
BÌNH LUẬN QUAN TRỌNG TRONG NGÀY TỪ IRONFX 27/02/15 27.02.2015, 2pm
Đồng đô la đã giao dịch thấp hơn so với hầu hết các đồng tiền đối ứng của nó trong nhóm G10 trong phiên sáng nay tại Châu Âu. Nó đã tăng điểm so với GBP và JPY, theo đúng thứ tự đó, trong khi không đổi so với NOK.
Đồng euro đã đàn hồi sau khi tất cả các chỉ số CPI vùng của Đức thoát khỏi vùng giảm phát trên cơ sở hàng năm. Những số liệu này chỉ ra rằng tỷ lệ lạm phát quốc gia, đến hạn công bố vào cuối buổi chiều hôm nay, cũng có thể bật lại từ vùng giảm phát. Các số liệu gia tăng loạt bằng chứng cho thấy rằng Đức, nền kinh tế lớn nhất của khu vực, đang củng cố trở lại. Việc này cũng gia tăng khả năng rằng chỉ số CPI của Eurozone công bố vào thứ Hai có thể cho thấy giảm phát giảm phần nào, mà việc này có thể hỗ trợ EUR.
Đồng curon của Thụy Điển đã tăng điểm nhiều nhất sau khi GDP cho quý 4 của quốc gia này cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ 1,1% hàng quý, nhiều hơn gấp đôi tốc độ 0,5% hàng quý của quý 3 và nhanh hơn kỳ vọng của thị trường. Tỷ giá USD/SEK đã giảm điểm mạnh quanh ngưỡng 0,70% khi số liệu này được công bố và bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 8.3100, nhưng đã bật lên để giao dịch bên trên ngưỡng đó một lần nữa. Bất chấp tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, việc ngân hàng trung ương của Thụy Điển vẫn đang phải vật lộn với các áp lực giảm phát và có thể bất ngờ áp dụng các biện pháp mở rộng bổ sung có thể khiến SEK chịu áp lực bán ra. Do đó, chúng ta có thể coi sự thoái lui của tỷ giá USD/SEK là cơ hội mua vào mới.
NOK đã không đổi sau khi tỷ lệ thất nghiệp của Na Uy sụt giảm trong tháng 2, trong khi doanh số bán lẻ sụt mạnh trong tháng 1. Các yếu tố kinh tế của quốc gia này nhìn chung ở trong trạng thái khả quan so với các quốc gia đối ứng. Tỷ lệ thất nghiệp có vẻ đã ổn định gần mức 3% trong khi lạm phát nằm ngay dưới mức mục tiêu của 2,5% Norges Bank. Trở ngại duy nhất là giá dầu thấp, mà việc này có thể khiến NOK phải chịu áp lực bán ra cho đến khi chúng ổn định.
Tỷ giá USD/NOK đã tăng điểm mạnh vào thứ Năm sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ngay bên trên vùng hỗ trợ chủ chốt 7.5000 (S2) và đường xu hướng tăng dài hạn (đường màu xanh lơ). Đà phục hồi đã đưa tỷ giá lên trên ngưỡng kháng cự (hiện đã chuyển thành ngưỡng hỗ trợ) 7.6300 (S1) tình cờ là đường biên trên của xu hướng đi ngang ngắn hạn mà tỷ giá đã giao dịch trong vòng vài tuần gần đây nhất. Hôm nay, trong phiên sáng tại Châu Âu, tỷ giá đã giao dịch trầm lắng bên trên ngưỡng đó, nhưng tôi cho rằng biến động của ngày hôm qua có thể khuyến khích những người đầu cơ giá lên nhắm tới ngưỡng kháng cự 7.7200 (R1). Trên biểu đồ hàng ngày, vì tỷ giá đang giao dịch bên trên đường xu hướng tăng dài hạn đã nhắc đến trước đó, nên tôi cho rằng xu hướng tăng chung sẽ tiếp tục không đổi. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng ủng hộ quan điểm của tôi rằng chúng ta có thể chứng kiến tỷ giá tăng điểm trong tương lai gần. Chỉ báo RSI 14 ngày đã trở lại bên trên 50, trong khi chỉ báo MACD đã chạm đáy ngay bên dưới đường số 0, chuyển thành dương và vượt lên trên đường khởi phát.
