Chỉ số Đô la Mỹ
Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống gần mức thấp hai tháng tuần trước, dao động ngay trên 98.00, và đang trên đà giảm tuần thứ ba liên tiếp. Điều này diễn ra sau đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ ba trong năm nay của Cục Dự trữ Liên bang, đưa tổng cắt giảm lên 75 điểm cơ bản. Chỉ số đô la giảm khi Fed cắt giảm lãi suất đúng kỳ vọng và đưa ra triển vọng ít diều hâu hơn thị trường dự đoán. Chủ tịch Powell tuyên bố rằng tăng lãi suất thêm là không có khả năng, và dự báo của Fed chỉ ra một lần cắt giảm lãi suất vào năm tới. Ông cũng lưu ý rằng “tăng lãi suất không phải là kỳ vọng cơ sở của bất kỳ ai vào thời điểm này; sự phân kỳ chính sách hiện tại là giữa giữ nguyên lãi suất hoặc cắt giảm chúng.” Tuyên bố này đã mang lại cho thị trường một ranh giới tương đối rõ ràng cho kỳ vọng chính sách. Fed cũng công bố kế hoạch mua trái phiếu Kho bạc ngắn hạn để hỗ trợ thanh khoản thị trường, đẩy lợi suất giảm và gây áp lực lên đồng đô la. Trong khi đó, yêu cầu thất nghiệp lần đầu tuần trước tăng mạnh nhất trong gần bốn năm rưỡi, càng củng cố triển vọng lãi suất bồ câu. Ngược lại, các nền kinh tế lớn khác, bao gồm Úc, Canada và châu Âu, đang trải qua định giá lại diều hâu, càng gây áp lực lên đồng đô la xanh. Đồng đô la được kỳ vọng yếu đi so với hầu hết các đồng tiền chính tuần trước, với mức giảm đáng kể nhất được dự đoán so với đồng euro.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, sau nhiều tuần bán có kiểm soát, chỉ số đô la Mỹ đã hình thành đáy rõ ràng. Áp lực mua dai dẳng dưới giá cho thấy động lượng giảm có thể đã phần lớn cạn kiệt. Bóng dưới dài và cấu trúc giữa phạm vi phản ánh cuộc đấu tranh thanh khoản hai chiều trên thị trường. Mô hình kết quả là chỉ số đô la Mỹ không thể tiếp tục xu hướng giảm cũng không có động lượng tăng; nó chỉ có thể chờ tin tức mới để kích thích thị trường. Biểu đồ ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy nó đã phá vỡ hai mức kháng cự quan trọng: mức kháng cự quan trọng đầu tiên là 99.00 (mức tâm lý), và vùng 99.47 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày). Các mức hỗ trợ chính ở 98.63 (đường trung bình động đơn giản 100 ngày) và 98.03 (mức thấp ngày 17 tháng Mười).
Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số Đô la Mỹ quanh 98.80; Điểm dừng lỗ: 98.90; Mục tiêu: 98.35; 98.25
Dầu thô WTI
Dầu thô Mỹ giảm dưới 57 USD tuần trước xuống mức thấp gần 8 tuần tại 56.88 USD, ghi nhận mức lỗ tuần hơn 3%. Cơ quan Năng lượng Quốc tế nhắc lại dự báo về tình trạng dư thừa cung kỷ lục, dù thấp hơn nhẹ so với ước tính tháng trước, và lưu ý rằng tồn kho toàn cầu đã tăng lên mức cao nhất trong bốn năm. Ngược lại, OPEC duy trì triển vọng cung cầu dầu toàn cầu năm 2026, cho thấy thị trường cân bằng hơn. Tác động của môi trường kinh tế vĩ mô đến giá dầu chủ yếu truyền qua hai kênh: tỷ giá đồng đô la Mỹ và chính sách lãi suất. Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã phát tín hiệu bồ câu, với xác suất cắt giảm lãi suất tháng Mười Hai đạt 80% tại một thời điểm. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy tài sản rủi ro, mang lại hỗ trợ ngắn hạn cho giá dầu. Mặt khác, từ góc độ cấu trúc vi mô, dầu thô WTI thể hiện các đặc trưng sau: giá thường có bóng trên gần các mức kháng cự chính (như 60 USD), cho thấy áp lực bán nặng; trong khi bóng dưới xuất hiện gần các mức hỗ trợ (như 57 USD), cho thấy hỗ trợ mua. Việc thử nghiệm lặp lại này phản ánh cạnh tranh gay gắt tại các mức chính. Trong khi đó, rủi ro địa chính trị là biến số đáng kể ảnh hưởng đến giá dầu. Xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra đã mang lại một số hỗ trợ cho giá dầu, với cuộc tấn công của Ukraine vào hạ tầng năng lượng Nga dẫn đến tạm dừng hoạt động tại Novorossiysk. Rủi ro địa chính trị đã hạn chế tiềm năng giảm của WTI.
Tuần trước, dầu thô WTI cho thấy cơ hội phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, nhưng triển vọng kỹ thuật trung dài hạn vẫn giảm. Nhiều chỉ báo chính, bao gồm đường trung bình động, MACD và KDJ, cũng như mô hình giá, phản ánh cuộc giằng co giữa tăng và giảm này. Hiện tại, giá dầu thô WTI vẫn dưới đường trung bình động 50 ngày (quanh 59.36 USD), và các đường trung bình động 10 ngày, 20 ngày và 30 ngày đang sắp xếp giảm. Mô hình này thường chỉ ra sự tiếp tục xu hướng giảm trung dài hạn, sẽ tiếp tục kìm hãm bất kỳ phục hồi nào của giá dầu. Chỉ báo MACD đang cho thấy dấu hiệu phân kỳ tăng, gợi ý khả năng phục hồi kỹ thuật của giá dầu trong ngắn hạn, có thể giảm bớt một phần áp lực giảm trước đó. Tuy nhiên, với giá thấp kéo dài trước đó và vị trí MACD tương đối yếu, động lượng phục hồi chưa đủ để hỗ trợ đảo chiều xu hướng. Kết hợp yếu tố kỹ thuật và cơ bản, dầu thô WTI có khả năng dao động trong phạm vi 55.97 USD (mức thấp ngày 20 tháng Mười) đến 61.50 USD (đường trung bình động 100 ngày) trong ngắn hạn. Nếu giá dầu có thể phá vỡ vùng kháng cự 59.36 USD (đường trung bình động 50 ngày) và 60.00 USD (mức tâm lý) với sự giúp đỡ từ xung đột địa chính trị leo thang, chúng có thể thử thêm vùng 61.50 USD (đường trung bình động 100 ngày). Nếu không phá vỡ được và rủi ro địa chính trị giảm bớt, giá dầu có khả năng giảm trở lại vùng hỗ trợ 56.88 USD (mức thấp thứ Năm tuần trước) - 57.00 USD (mức tâm lý). Nếu vùng này bị phá vỡ, mức hỗ trợ chính tiếp theo sẽ quanh 55.97 USD (mức thấp ngày 20 tháng Mười), và thậm chí có thể chạm mức dưới 50 USD.
Hôm nay, cân nhắc mua dầu thô quanh 57.15 USD; Điểm dừng lỗ: 57.00 USD; Mục tiêu: 58.50 USD; 58.70 USD
Vàng giao ngay
Giá vàng tăng trên 4,300 USD/ounce vào thứ Sáu, thử mức cao kỷ lục 4,353.60 USD đặt trong tháng Mười, và đang trên đà mang lại mức tăng tuần, được hỗ trợ bởi kỳ vọng nới lỏng tiền tệ Mỹ thêm. Các dấu hiệu mới về thị trường lao động nguội đi đã củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2026. Yêu cầu thất nghiệp tuần kết thúc ngày 6 tháng Mười Hai tăng nhiều hơn dự kiến, đạt mức cao nhất trong hơn hai tháng. Sau dữ liệu này, Fed thực hiện đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản thứ ba trong năm, mang lập trường bồ câu hơn thị trường dự đoán. Chủ tịch Powell tuyên bố rằng tăng lãi suất thêm về cơ bản bị loại trừ, khiến nhà giao dịch định giá hai đợt cắt giảm vào năm 2026, dù dự báo của Fed chỉ ra một đợt cắt giảm. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang công bố sẽ mua khoảng 40 tỷ USD trái phiếu Kho bạc ngắn hạn để giảm áp lực thị trường tiền tệ. Động thái này được kỳ vọng sẽ hạn chế lợi suất ngắn hạn và hỗ trợ kim loại quý. Đồng đô la yếu xuống giữa vùng 98 và lợi suất 10 năm Mỹ giảm xuống mức thấp 4% đã giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng miếng và giúp hỗ trợ phục hồi. Căng thẳng địa chính trị và việc mua vào tiếp tục của ngân hàng trung ương, đặc biệt là tăng thêm dự trữ của Trung Quốc, mang lại hỗ trợ cấu trúc cho giá.
Từ biểu đồ ngày, xu hướng tăng rộng của vàng vẫn nguyên vẹn. Hành động giá tuần trước cho thấy củng cố giữa 4,178 USD (SMA 12 ngày) và 4,264.50 USD (mức cao tuần trước) trong khi thị trường chờ quyết định Fed. Động lượng tăng đã dịu nhẹ, thể hiện qua RSI 14 ngày dao động quanh 60 – vẫn tăng nhưng phẳng đi.
Một phá vỡ trên 4,264 USD sẽ mở đường hướng tới 4,300 USD (mức tâm lý) và mức cao kỷ lục tại 4,381 USD. Ngược lại, giảm dưới 4,178 USD sẽ lộ hỗ trợ ban đầu tại 4,151 USD (mức thấp ngày 28 tháng Mười Một) và 4,149 USD (SMA 20 ngày), tiếp theo là mức tâm lý 4,100 USD.
Hôm nay, cân nhắc mua vàng giao ngay quanh 4,295 USD; Điểm dừng lỗ: 4,290 USD; Mục tiêu: 4,330 USD; 4,340 USD
AUD/USD
Đồng đô la Úc vẫn mạnh so với đô la Mỹ tuần trước, khi nhà giao dịch bỏ qua các công bố chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Cục Dự trữ Liên bang, đánh giá lại triển vọng lãi suất gần hạn. RBA giữ lãi suất tiền mặt ổn định tại cuộc họp tháng Mười Hai như dự kiến rộng rãi, đánh dấu lần tạm dừng thứ ba liên tiếp và phát tín hiệu thận trọng và phụ thuộc dữ liệu giữa rủi ro lạm phát dai dẳng. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ lãi suất quỹ liên bang xuống phạm vi 3.50%-3.75%, đợt cắt giảm thứ ba trong năm nay, càng củng cố kỳ vọng rằng chính sách tiền tệ Mỹ đang bước vào giai đoạn nới lỏng dần dần. Thị trường giờ ngày càng kỳ vọng RBA sẽ duy trì tạm dừng trong thời gian dài, dự đoán rằng động thái chính sách tiếp theo có thể là tăng lãi suất vào năm 2026 nếu lạm phát vẫn cao. Về phía Mỹ, dù hướng dẫn tương lai hạn chế từ Cục Dự trữ Liên bang, nhà giao dịch vẫn kỳ vọng hai đợt cắt giảm năm tới. Sự phân kỳ chính sách này tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Úc, đặt cặp AUD/USD trên đà tăng tuần thứ ba liên tiếp. Với các sự kiện chính sách chính kết thúc, trọng tâm thị trường chuyển sang dữ liệu kinh tế sắp tới tuần tới. Nhà giao dịch sẽ theo dõi sát dữ liệu PMI S&P Global sơ bộ thứ Ba từ Úc và Mỹ để có tín hiệu mới về động lượng kinh tế. Tại Mỹ, trọng tâm sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng Mười và tháng Mười Một, doanh số bán lẻ thứ Ba và chỉ số giá tiêu dùng thứ Năm.
Về kỹ thuật, cặp AUD/USD vẫn được hỗ trợ tốt sau khi phá vỡ trên mức tâm lý 0.6600 USD, giờ đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức. Việc giữ trên mức này củng cố thiên kiến tăng. Các chỉ báo động lượng vẫn mang tính xây dựng: MACD đang tăng trong vùng dương, trong khi RSI 14 ngày giữ quanh 65, cho thấy động lượng tăng mạnh mà chưa vào vùng quá mua.
Điều này giữ mở cửa cho việc thử lại mức cao năm nay tại 0.6707 USD, mức mạnh nhất kể từ tháng Mười 2024. Một phá vỡ trên đó sẽ lộ ra mục tiêu tăng tiếp theo tại 0.6800 USD. Về giảm, hỗ trợ gần 0.6600 USD và 0.6598 USD (mức thấp ngày 4 tháng Mười Hai). Giảm thêm có thể kéo dài hướng tới 0.6567 USD (EMA 10 ngày).
Cân nhắc mua đồng đô la Úc quanh 0.6638 USD hôm nay; Điểm dừng lỗ: 0.6626 USD; Mục tiêu: 0.6680 USD; 0.6690 USD
GBP/USD
GBP/USD giữ vững trong vùng tăng về cuối tuần trước, nhưng người mua bảng Anh gặp kháng cự kỹ thuật tại mức 1.3400. Cục Dự trữ Liên bang thực hiện đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ ba tuần này, thúc đẩy khẩu vị rủi ro trên thị trường rộng và làm yếu đồng đô la trên mọi mặt trận. Dữ liệu công bố thứ Sáu cho thấy nền kinh tế Anh tiếp tục thu hẹp trong tháng Mười, với các con số mới nhất cho thấy GDP giảm 0.1% so với tháng Chín, theo Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS). Sau đợt cắt giảm lãi suất mới nhất của Fed, Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng các điều chỉnh lãi suất thêm ngoài năm 2026 là không có khả năng, với đa số nhà hoạch định chính sách Fed kỳ vọng chỉ hai đợt cắt giảm trong hai năm tới. Thị trường phản ứng bằng cách tăng đặt cược rằng Fed sẽ buộc phải tăng tốc độ cắt giảm lãi suất năm tới. Nhà giao dịch bảng Anh sẽ đối mặt bốn ngày liên tiếp công bố dữ liệu tác động cao, bắt đầu với kết quả khảo sát PMI Anh mới nhất và dữ liệu lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), trong khi cú sốc lịch thực sự sẽ là quyết định lãi suất mới nhất của Ngân hàng Anh, dự kiến vào thứ Năm. Dữ liệu bán lẻ Anh sẽ được công bố sau báo cáo của Ngân hàng Anh, kết thúc lịch dữ liệu Anh tuần này vào thứ Sáu.
Về kỹ thuật, cặp tiền đã tăng dần kể từ khi phục hồi từ mức tâm lý 1.3000, hiện giữ trên đường trung bình động 75 ngày tại 1.3337. Trong ba tuần qua, tỷ giá đã di chuyển dọc theo các đường trung bình động ngắn hạn, với đường trung bình động 10 ngày tại 1.3320 nhiều lần cung cấp hỗ trợ hiệu quả, cho thấy một số động lượng tăng trung hạn. Tuy nhiên, đợt tăng mạnh của bảng Anh tuần trước có thể chỉ là di chuyển “đóng vị thế bán” thuần túy, khi nhà giao dịch buộc phải đóng các vị thế bán ròng lớn tích lũy trước ngân sách tuần trước, thay vì đánh giá lại rủi ro chủ quyền Anh. Điều này gợi ý động lượng tăng của bảng Anh là mong manh. Từ góc độ kỹ thuật toàn diện, cấu trúc xu hướng tăng của chỉ báo MACD vẫn nguyên vẹn, cho thấy mô hình tăng vẫn tồn tại. Chỉ báo RSI ở vùng trung lập đến mạnh quanh 61.20 và chưa đạt vùng quá mua, nghĩa là phe tăng vẫn còn một số động lượng, nhưng thiếu sức mạnh đủ để đẩy tỷ giá tăng đáng kể, khiến xu hướng một chiều rõ ràng khó xảy ra trong ngắn hạn. Đối với xu hướng ngắn hạn của tỷ giá GBP/USD, tỷ giá cần ổn định trên mức hỗ trợ chính 1.3256 (đường trung bình động 50 ngày) – 1.3300 (mức tâm lý) để tạo điều kiện cho phục hồi thêm. Vùng 1.3390 – 1.3400 hiện là vùng kháng cự quan trọng nhất, đã bị thử nhiều lần mà chưa phá vỡ thành công. 1.3390 đã được chỉ định là điểm vào chính để thêm vị thế, nhấn mạnh tầm quan trọng của nó. Tiềm năng tăng thêm được kỳ vọng hướng tới vùng 1.3438 (mức cao tuần trước) – 1.3450. Các mục tiêu tăng xa hơn bao gồm 1.3500 (mức tâm lý) và vùng 1.3527 (mức cao ngày 1 tháng Mười).
Hôm nay, cân nhắc mua GBP/JPY quanh 1.3354 USD; Điểm dừng lỗ: 1.3340 USD; Mục tiêu: 1.3400 USD; 1.3410 USD
USD/JPY
Đồng yên ổn định quanh 156.80 yên đổi một đô la vào thứ Năm sau ba ngày giảm mạnh, dù Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda tuyên bố ngân hàng trung ương đang dần tiến gần mục tiêu lạm phát, gợi ý khả năng tăng lãi suất trong tương lai gần. Thị trường đang định giá khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào tuần tới, với trọng tâm là bình luận sau họp của Ueda để có hướng dẫn về chính sách năm 2026. Đồng yên cũng đối mặt áp lực ngày càng tăng từ lo ngại về sức khỏe tài khóa Nhật Bản do kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, chênh lệch lãi suất rộng giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác khuyến khích đặt cược bán khống, vì lãi suất trong nước vẫn thuộc nhóm thấp nhất toàn cầu. Đồng yên yếu đi trên diện rộng, chạm mức thấp kỷ lục so với đồng euro.
Đồng đô la tiến gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng Mười, gây áp lực giảm đáng kể lên cặp USD/JPY. Tuy nhiên, nó ban đầu chịu áp lực sau trận động đất 7.5 độ richter ngoài khơi bờ biển đông bắc Nhật Bản, tạm thời làm dấy lên lo ngại về gián đoạn kinh tế. Kết hợp với bất định xung quanh đường lãi suất, nhà đầu tư hiện đang chờ dự báo kinh tế cập nhật của Cục Dự trữ Liên bang và bài phát biểu của Chủ tịch Powell. Cặp USD/JPY phục hồi lên gần mức cao một tuần quanh 157. Về kỹ thuật, nếu cặp USD/JPY tiếp tục phục hồi, kháng cự ban đầu ở quanh 156.74 (mức cao ngày 27 tháng Mười Một). Một phá vỡ trên mức này có thể dẫn đến quay lại 157.41 (dải Bollinger trên), và cuối cùng tiến gần mức tâm lý 158.00. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy do biểu đồ giờ mang tính giảm, giảm trong ngày có thể tìm thấy hỗ trợ quanh 155.12 (đường trung bình động đơn giản 30 kỳ) và mức tâm lý 155.00. Một phá vỡ dưới các mức này có thể dẫn đến thử thêm mức thấp thứ Sáu tuần trước tại 154.35.
Hôm nay, cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ quanh 156.05 USD; Điểm dừng lỗ: 156.28 USD; Mục tiêu: 155.10 USD; 155.00 USD
EUR/USD
Vào thứ Năm, cặp euro/đô la trải qua biến động tăng mạnh sau đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ ba của Cục Dự trữ Liên bang. Cặp tiền thử mức mua trong ngày cao nhất gần một tuần. EUR/USD nhanh chóng thoát khỏi đợt rút bốn ngày, thách thức mức kháng cự 1.1700, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá đợt cắt giảm lãi suất của Fed và thông điệp trung lập của Chủ tịch Powell, dẫn đến bán mạnh đồng đô la. Trọng tâm giờ chuyển sang báo cáo thị trường lao động hàng tuần của Mỹ vào thứ Năm. Sau quyết định lãi suất của Fed, Chủ tịch Powell tổ chức họp báo thận trọng, lưu ý rằng đợt cắt giảm liên tiếp thứ ba đã đặt Fed vào vị thế “thoải mái” để chờ và xem trước khi đưa ra quyết định lãi suất rõ ràng hơn.
Từ biểu đồ ngày, cặp euro/đô la đã hoàn thành một đợt tăng và rút sau gần mức cao trước đó tại 1.1778, sau đó giảm xuống 1.1541 trước khi phục hồi và giảm thêm xuống mức thấp 1.1468. Đợt di chuyển tăng gần đây đã đẩy từ 1.1468 lên mức 1.1700, và hiện đang giữ trên 1.1650. Mức 1.1700 là mức hỗ trợ/kháng cự chính: nó đóng vai trò cả vùng hỗ trợ cho các đợt rút gần đây và tập trung chi phí giao dịch ngắn hạn. Việc phá vỡ lặp lại mức này có thể dẫn đến thử lại vùng hỗ trợ 1.1650 hoặc thậm chí 1.1600. Ngược lại, việc giữ và lấy lại 1.1650 sẽ cấu thành “xác nhận rút lại sau đó lại tăng”, nhắm đến mức kháng cự 1.1700. Mức 1.1700 là mức kháng cự tĩnh điển hình; một phá vỡ đáng kể với khối lượng lớn có khả năng cao hơn sẽ mở ra không gian hướng tới 1.1750 và mức cao trước đó 1.1778.
Cân nhắc mua đồng euro hôm nay quanh 1.1680 USD; Điểm dừng lỗ: 1.1670 USD; Mục tiêu: 1.178 USD; 1.1790 USD
Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống gần mức thấp hai tháng tuần trước, dao động ngay trên 98.00, và đang trên đà giảm tuần thứ ba liên tiếp. Điều này diễn ra sau đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ ba trong năm nay của Cục Dự trữ Liên bang, đưa tổng cắt giảm lên 75 điểm cơ bản. Chỉ số đô la giảm khi Fed cắt giảm lãi suất đúng kỳ vọng và đưa ra triển vọng ít diều hâu hơn thị trường dự đoán. Chủ tịch Powell tuyên bố rằng tăng lãi suất thêm là không có khả năng, và dự báo của Fed chỉ ra một lần cắt giảm lãi suất vào năm tới. Ông cũng lưu ý rằng “tăng lãi suất không phải là kỳ vọng cơ sở của bất kỳ ai vào thời điểm này; sự phân kỳ chính sách hiện tại là giữa giữ nguyên lãi suất hoặc cắt giảm chúng.” Tuyên bố này đã mang lại cho thị trường một ranh giới tương đối rõ ràng cho kỳ vọng chính sách. Fed cũng công bố kế hoạch mua trái phiếu Kho bạc ngắn hạn để hỗ trợ thanh khoản thị trường, đẩy lợi suất giảm và gây áp lực lên đồng đô la. Trong khi đó, yêu cầu thất nghiệp lần đầu tuần trước tăng mạnh nhất trong gần bốn năm rưỡi, càng củng cố triển vọng lãi suất bồ câu. Ngược lại, các nền kinh tế lớn khác, bao gồm Úc, Canada và châu Âu, đang trải qua định giá lại diều hâu, càng gây áp lực lên đồng đô la xanh. Đồng đô la được kỳ vọng yếu đi so với hầu hết các đồng tiền chính tuần trước, với mức giảm đáng kể nhất được dự đoán so với đồng euro.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, sau nhiều tuần bán có kiểm soát, chỉ số đô la Mỹ đã hình thành đáy rõ ràng. Áp lực mua dai dẳng dưới giá cho thấy động lượng giảm có thể đã phần lớn cạn kiệt. Bóng dưới dài và cấu trúc giữa phạm vi phản ánh cuộc đấu tranh thanh khoản hai chiều trên thị trường. Mô hình kết quả là chỉ số đô la Mỹ không thể tiếp tục xu hướng giảm cũng không có động lượng tăng; nó chỉ có thể chờ tin tức mới để kích thích thị trường. Biểu đồ ngày của chỉ số đô la Mỹ cho thấy nó đã phá vỡ hai mức kháng cự quan trọng: mức kháng cự quan trọng đầu tiên là 99.00 (mức tâm lý), và vùng 99.47 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày). Các mức hỗ trợ chính ở 98.63 (đường trung bình động đơn giản 100 ngày) và 98.03 (mức thấp ngày 17 tháng Mười).
Hôm nay, cân nhắc bán khống chỉ số Đô la Mỹ quanh 98.80; Điểm dừng lỗ: 98.90; Mục tiêu: 98.35; 98.25
Dầu thô WTI
Dầu thô Mỹ giảm dưới 57 USD tuần trước xuống mức thấp gần 8 tuần tại 56.88 USD, ghi nhận mức lỗ tuần hơn 3%. Cơ quan Năng lượng Quốc tế nhắc lại dự báo về tình trạng dư thừa cung kỷ lục, dù thấp hơn nhẹ so với ước tính tháng trước, và lưu ý rằng tồn kho toàn cầu đã tăng lên mức cao nhất trong bốn năm. Ngược lại, OPEC duy trì triển vọng cung cầu dầu toàn cầu năm 2026, cho thấy thị trường cân bằng hơn. Tác động của môi trường kinh tế vĩ mô đến giá dầu chủ yếu truyền qua hai kênh: tỷ giá đồng đô la Mỹ và chính sách lãi suất. Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã phát tín hiệu bồ câu, với xác suất cắt giảm lãi suất tháng Mười Hai đạt 80% tại một thời điểm. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy tài sản rủi ro, mang lại hỗ trợ ngắn hạn cho giá dầu. Mặt khác, từ góc độ cấu trúc vi mô, dầu thô WTI thể hiện các đặc trưng sau: giá thường có bóng trên gần các mức kháng cự chính (như 60 USD), cho thấy áp lực bán nặng; trong khi bóng dưới xuất hiện gần các mức hỗ trợ (như 57 USD), cho thấy hỗ trợ mua. Việc thử nghiệm lặp lại này phản ánh cạnh tranh gay gắt tại các mức chính. Trong khi đó, rủi ro địa chính trị là biến số đáng kể ảnh hưởng đến giá dầu. Xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra đã mang lại một số hỗ trợ cho giá dầu, với cuộc tấn công của Ukraine vào hạ tầng năng lượng Nga dẫn đến tạm dừng hoạt động tại Novorossiysk. Rủi ro địa chính trị đã hạn chế tiềm năng giảm của WTI.
Tuần trước, dầu thô WTI cho thấy cơ hội phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, nhưng triển vọng kỹ thuật trung dài hạn vẫn giảm. Nhiều chỉ báo chính, bao gồm đường trung bình động, MACD và KDJ, cũng như mô hình giá, phản ánh cuộc giằng co giữa tăng và giảm này. Hiện tại, giá dầu thô WTI vẫn dưới đường trung bình động 50 ngày (quanh 59.36 USD), và các đường trung bình động 10 ngày, 20 ngày và 30 ngày đang sắp xếp giảm. Mô hình này thường chỉ ra sự tiếp tục xu hướng giảm trung dài hạn, sẽ tiếp tục kìm hãm bất kỳ phục hồi nào của giá dầu. Chỉ báo MACD đang cho thấy dấu hiệu phân kỳ tăng, gợi ý khả năng phục hồi kỹ thuật của giá dầu trong ngắn hạn, có thể giảm bớt một phần áp lực giảm trước đó. Tuy nhiên, với giá thấp kéo dài trước đó và vị trí MACD tương đối yếu, động lượng phục hồi chưa đủ để hỗ trợ đảo chiều xu hướng. Kết hợp yếu tố kỹ thuật và cơ bản, dầu thô WTI có khả năng dao động trong phạm vi 55.97 USD (mức thấp ngày 20 tháng Mười) đến 61.50 USD (đường trung bình động 100 ngày) trong ngắn hạn. Nếu giá dầu có thể phá vỡ vùng kháng cự 59.36 USD (đường trung bình động 50 ngày) và 60.00 USD (mức tâm lý) với sự giúp đỡ từ xung đột địa chính trị leo thang, chúng có thể thử thêm vùng 61.50 USD (đường trung bình động 100 ngày). Nếu không phá vỡ được và rủi ro địa chính trị giảm bớt, giá dầu có khả năng giảm trở lại vùng hỗ trợ 56.88 USD (mức thấp thứ Năm tuần trước) - 57.00 USD (mức tâm lý). Nếu vùng này bị phá vỡ, mức hỗ trợ chính tiếp theo sẽ quanh 55.97 USD (mức thấp ngày 20 tháng Mười), và thậm chí có thể chạm mức dưới 50 USD.
Hôm nay, cân nhắc mua dầu thô quanh 57.15 USD; Điểm dừng lỗ: 57.00 USD; Mục tiêu: 58.50 USD; 58.70 USD
Vàng giao ngay
Giá vàng tăng trên 4,300 USD/ounce vào thứ Sáu, thử mức cao kỷ lục 4,353.60 USD đặt trong tháng Mười, và đang trên đà mang lại mức tăng tuần, được hỗ trợ bởi kỳ vọng nới lỏng tiền tệ Mỹ thêm. Các dấu hiệu mới về thị trường lao động nguội đi đã củng cố quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2026. Yêu cầu thất nghiệp tuần kết thúc ngày 6 tháng Mười Hai tăng nhiều hơn dự kiến, đạt mức cao nhất trong hơn hai tháng. Sau dữ liệu này, Fed thực hiện đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản thứ ba trong năm, mang lập trường bồ câu hơn thị trường dự đoán. Chủ tịch Powell tuyên bố rằng tăng lãi suất thêm về cơ bản bị loại trừ, khiến nhà giao dịch định giá hai đợt cắt giảm vào năm 2026, dù dự báo của Fed chỉ ra một đợt cắt giảm. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang công bố sẽ mua khoảng 40 tỷ USD trái phiếu Kho bạc ngắn hạn để giảm áp lực thị trường tiền tệ. Động thái này được kỳ vọng sẽ hạn chế lợi suất ngắn hạn và hỗ trợ kim loại quý. Đồng đô la yếu xuống giữa vùng 98 và lợi suất 10 năm Mỹ giảm xuống mức thấp 4% đã giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng miếng và giúp hỗ trợ phục hồi. Căng thẳng địa chính trị và việc mua vào tiếp tục của ngân hàng trung ương, đặc biệt là tăng thêm dự trữ của Trung Quốc, mang lại hỗ trợ cấu trúc cho giá.
Từ biểu đồ ngày, xu hướng tăng rộng của vàng vẫn nguyên vẹn. Hành động giá tuần trước cho thấy củng cố giữa 4,178 USD (SMA 12 ngày) và 4,264.50 USD (mức cao tuần trước) trong khi thị trường chờ quyết định Fed. Động lượng tăng đã dịu nhẹ, thể hiện qua RSI 14 ngày dao động quanh 60 – vẫn tăng nhưng phẳng đi.
Một phá vỡ trên 4,264 USD sẽ mở đường hướng tới 4,300 USD (mức tâm lý) và mức cao kỷ lục tại 4,381 USD. Ngược lại, giảm dưới 4,178 USD sẽ lộ hỗ trợ ban đầu tại 4,151 USD (mức thấp ngày 28 tháng Mười Một) và 4,149 USD (SMA 20 ngày), tiếp theo là mức tâm lý 4,100 USD.
Hôm nay, cân nhắc mua vàng giao ngay quanh 4,295 USD; Điểm dừng lỗ: 4,290 USD; Mục tiêu: 4,330 USD; 4,340 USD
AUD/USD
Đồng đô la Úc vẫn mạnh so với đô la Mỹ tuần trước, khi nhà giao dịch bỏ qua các công bố chính sách tiền tệ từ Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Cục Dự trữ Liên bang, đánh giá lại triển vọng lãi suất gần hạn. RBA giữ lãi suất tiền mặt ổn định tại cuộc họp tháng Mười Hai như dự kiến rộng rãi, đánh dấu lần tạm dừng thứ ba liên tiếp và phát tín hiệu thận trọng và phụ thuộc dữ liệu giữa rủi ro lạm phát dai dẳng. Ngược lại, Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ lãi suất quỹ liên bang xuống phạm vi 3.50%-3.75%, đợt cắt giảm thứ ba trong năm nay, càng củng cố kỳ vọng rằng chính sách tiền tệ Mỹ đang bước vào giai đoạn nới lỏng dần dần. Thị trường giờ ngày càng kỳ vọng RBA sẽ duy trì tạm dừng trong thời gian dài, dự đoán rằng động thái chính sách tiếp theo có thể là tăng lãi suất vào năm 2026 nếu lạm phát vẫn cao. Về phía Mỹ, dù hướng dẫn tương lai hạn chế từ Cục Dự trữ Liên bang, nhà giao dịch vẫn kỳ vọng hai đợt cắt giảm năm tới. Sự phân kỳ chính sách này tiếp tục hỗ trợ đồng đô la Úc, đặt cặp AUD/USD trên đà tăng tuần thứ ba liên tiếp. Với các sự kiện chính sách chính kết thúc, trọng tâm thị trường chuyển sang dữ liệu kinh tế sắp tới tuần tới. Nhà giao dịch sẽ theo dõi sát dữ liệu PMI S&P Global sơ bộ thứ Ba từ Úc và Mỹ để có tín hiệu mới về động lượng kinh tế. Tại Mỹ, trọng tâm sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng Mười và tháng Mười Một, doanh số bán lẻ thứ Ba và chỉ số giá tiêu dùng thứ Năm.
Về kỹ thuật, cặp AUD/USD vẫn được hỗ trợ tốt sau khi phá vỡ trên mức tâm lý 0.6600 USD, giờ đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức. Việc giữ trên mức này củng cố thiên kiến tăng. Các chỉ báo động lượng vẫn mang tính xây dựng: MACD đang tăng trong vùng dương, trong khi RSI 14 ngày giữ quanh 65, cho thấy động lượng tăng mạnh mà chưa vào vùng quá mua.
Điều này giữ mở cửa cho việc thử lại mức cao năm nay tại 0.6707 USD, mức mạnh nhất kể từ tháng Mười 2024. Một phá vỡ trên đó sẽ lộ ra mục tiêu tăng tiếp theo tại 0.6800 USD. Về giảm, hỗ trợ gần 0.6600 USD và 0.6598 USD (mức thấp ngày 4 tháng Mười Hai). Giảm thêm có thể kéo dài hướng tới 0.6567 USD (EMA 10 ngày).
Cân nhắc mua đồng đô la Úc quanh 0.6638 USD hôm nay; Điểm dừng lỗ: 0.6626 USD; Mục tiêu: 0.6680 USD; 0.6690 USD
GBP/USD
GBP/USD giữ vững trong vùng tăng về cuối tuần trước, nhưng người mua bảng Anh gặp kháng cự kỹ thuật tại mức 1.3400. Cục Dự trữ Liên bang thực hiện đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ ba tuần này, thúc đẩy khẩu vị rủi ro trên thị trường rộng và làm yếu đồng đô la trên mọi mặt trận. Dữ liệu công bố thứ Sáu cho thấy nền kinh tế Anh tiếp tục thu hẹp trong tháng Mười, với các con số mới nhất cho thấy GDP giảm 0.1% so với tháng Chín, theo Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS). Sau đợt cắt giảm lãi suất mới nhất của Fed, Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng các điều chỉnh lãi suất thêm ngoài năm 2026 là không có khả năng, với đa số nhà hoạch định chính sách Fed kỳ vọng chỉ hai đợt cắt giảm trong hai năm tới. Thị trường phản ứng bằng cách tăng đặt cược rằng Fed sẽ buộc phải tăng tốc độ cắt giảm lãi suất năm tới. Nhà giao dịch bảng Anh sẽ đối mặt bốn ngày liên tiếp công bố dữ liệu tác động cao, bắt đầu với kết quả khảo sát PMI Anh mới nhất và dữ liệu lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), trong khi cú sốc lịch thực sự sẽ là quyết định lãi suất mới nhất của Ngân hàng Anh, dự kiến vào thứ Năm. Dữ liệu bán lẻ Anh sẽ được công bố sau báo cáo của Ngân hàng Anh, kết thúc lịch dữ liệu Anh tuần này vào thứ Sáu.
Về kỹ thuật, cặp tiền đã tăng dần kể từ khi phục hồi từ mức tâm lý 1.3000, hiện giữ trên đường trung bình động 75 ngày tại 1.3337. Trong ba tuần qua, tỷ giá đã di chuyển dọc theo các đường trung bình động ngắn hạn, với đường trung bình động 10 ngày tại 1.3320 nhiều lần cung cấp hỗ trợ hiệu quả, cho thấy một số động lượng tăng trung hạn. Tuy nhiên, đợt tăng mạnh của bảng Anh tuần trước có thể chỉ là di chuyển “đóng vị thế bán” thuần túy, khi nhà giao dịch buộc phải đóng các vị thế bán ròng lớn tích lũy trước ngân sách tuần trước, thay vì đánh giá lại rủi ro chủ quyền Anh. Điều này gợi ý động lượng tăng của bảng Anh là mong manh. Từ góc độ kỹ thuật toàn diện, cấu trúc xu hướng tăng của chỉ báo MACD vẫn nguyên vẹn, cho thấy mô hình tăng vẫn tồn tại. Chỉ báo RSI ở vùng trung lập đến mạnh quanh 61.20 và chưa đạt vùng quá mua, nghĩa là phe tăng vẫn còn một số động lượng, nhưng thiếu sức mạnh đủ để đẩy tỷ giá tăng đáng kể, khiến xu hướng một chiều rõ ràng khó xảy ra trong ngắn hạn. Đối với xu hướng ngắn hạn của tỷ giá GBP/USD, tỷ giá cần ổn định trên mức hỗ trợ chính 1.3256 (đường trung bình động 50 ngày) – 1.3300 (mức tâm lý) để tạo điều kiện cho phục hồi thêm. Vùng 1.3390 – 1.3400 hiện là vùng kháng cự quan trọng nhất, đã bị thử nhiều lần mà chưa phá vỡ thành công. 1.3390 đã được chỉ định là điểm vào chính để thêm vị thế, nhấn mạnh tầm quan trọng của nó. Tiềm năng tăng thêm được kỳ vọng hướng tới vùng 1.3438 (mức cao tuần trước) – 1.3450. Các mục tiêu tăng xa hơn bao gồm 1.3500 (mức tâm lý) và vùng 1.3527 (mức cao ngày 1 tháng Mười).
Hôm nay, cân nhắc mua GBP/JPY quanh 1.3354 USD; Điểm dừng lỗ: 1.3340 USD; Mục tiêu: 1.3400 USD; 1.3410 USD
USD/JPY
Đồng yên ổn định quanh 156.80 yên đổi một đô la vào thứ Năm sau ba ngày giảm mạnh, dù Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda tuyên bố ngân hàng trung ương đang dần tiến gần mục tiêu lạm phát, gợi ý khả năng tăng lãi suất trong tương lai gần. Thị trường đang định giá khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào tuần tới, với trọng tâm là bình luận sau họp của Ueda để có hướng dẫn về chính sách năm 2026. Đồng yên cũng đối mặt áp lực ngày càng tăng từ lo ngại về sức khỏe tài khóa Nhật Bản do kế hoạch chi tiêu khổng lồ của Thủ tướng Sanae Takaichi. Hơn nữa, chênh lệch lãi suất rộng giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác khuyến khích đặt cược bán khống, vì lãi suất trong nước vẫn thuộc nhóm thấp nhất toàn cầu. Đồng yên yếu đi trên diện rộng, chạm mức thấp kỷ lục so với đồng euro.
Đồng đô la tiến gần mức thấp nhất kể từ cuối tháng Mười, gây áp lực giảm đáng kể lên cặp USD/JPY. Tuy nhiên, nó ban đầu chịu áp lực sau trận động đất 7.5 độ richter ngoài khơi bờ biển đông bắc Nhật Bản, tạm thời làm dấy lên lo ngại về gián đoạn kinh tế. Kết hợp với bất định xung quanh đường lãi suất, nhà đầu tư hiện đang chờ dự báo kinh tế cập nhật của Cục Dự trữ Liên bang và bài phát biểu của Chủ tịch Powell. Cặp USD/JPY phục hồi lên gần mức cao một tuần quanh 157. Về kỹ thuật, nếu cặp USD/JPY tiếp tục phục hồi, kháng cự ban đầu ở quanh 156.74 (mức cao ngày 27 tháng Mười Một). Một phá vỡ trên mức này có thể dẫn đến quay lại 157.41 (dải Bollinger trên), và cuối cùng tiến gần mức tâm lý 158.00. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy do biểu đồ giờ mang tính giảm, giảm trong ngày có thể tìm thấy hỗ trợ quanh 155.12 (đường trung bình động đơn giản 30 kỳ) và mức tâm lý 155.00. Một phá vỡ dưới các mức này có thể dẫn đến thử thêm mức thấp thứ Sáu tuần trước tại 154.35.
Hôm nay, cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ quanh 156.05 USD; Điểm dừng lỗ: 156.28 USD; Mục tiêu: 155.10 USD; 155.00 USD
EUR/USD
Vào thứ Năm, cặp euro/đô la trải qua biến động tăng mạnh sau đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp thứ ba của Cục Dự trữ Liên bang. Cặp tiền thử mức mua trong ngày cao nhất gần một tuần. EUR/USD nhanh chóng thoát khỏi đợt rút bốn ngày, thách thức mức kháng cự 1.1700, khi nhà đầu tư tiếp tục đánh giá đợt cắt giảm lãi suất của Fed và thông điệp trung lập của Chủ tịch Powell, dẫn đến bán mạnh đồng đô la. Trọng tâm giờ chuyển sang báo cáo thị trường lao động hàng tuần của Mỹ vào thứ Năm. Sau quyết định lãi suất của Fed, Chủ tịch Powell tổ chức họp báo thận trọng, lưu ý rằng đợt cắt giảm liên tiếp thứ ba đã đặt Fed vào vị thế “thoải mái” để chờ và xem trước khi đưa ra quyết định lãi suất rõ ràng hơn.
Từ biểu đồ ngày, cặp euro/đô la đã hoàn thành một đợt tăng và rút sau gần mức cao trước đó tại 1.1778, sau đó giảm xuống 1.1541 trước khi phục hồi và giảm thêm xuống mức thấp 1.1468. Đợt di chuyển tăng gần đây đã đẩy từ 1.1468 lên mức 1.1700, và hiện đang giữ trên 1.1650. Mức 1.1700 là mức hỗ trợ/kháng cự chính: nó đóng vai trò cả vùng hỗ trợ cho các đợt rút gần đây và tập trung chi phí giao dịch ngắn hạn. Việc phá vỡ lặp lại mức này có thể dẫn đến thử lại vùng hỗ trợ 1.1650 hoặc thậm chí 1.1600. Ngược lại, việc giữ và lấy lại 1.1650 sẽ cấu thành “xác nhận rút lại sau đó lại tăng”, nhắm đến mức kháng cự 1.1700. Mức 1.1700 là mức kháng cự tĩnh điển hình; một phá vỡ đáng kể với khối lượng lớn có khả năng cao hơn sẽ mở ra không gian hướng tới 1.1750 và mức cao trước đó 1.1778.
Cân nhắc mua đồng euro hôm nay quanh 1.1680 USD; Điểm dừng lỗ: 1.1670 USD; Mục tiêu: 1.178 USD; 1.1790 USD
